核心业绩表现 - 第三财季非GAAP每股收益为1.79美元，超出市场预期5.29%，同比增长21%（美元计）和16%（固定汇率计）[2] - 第三财季总收入达172亿美元，超出市场预期1.77%，同比增长22%（美元计）和18%（固定汇率计）[3] - 这是超过15年来首次实现有机总收入和非GAAP每股收益均以20%或更高的美元增长率增长[3] 收入构成与增长驱动力 - 云基础设施收入（IaaS）激增84%（美元计）至49亿美元，增速较上一季度的68%显著加快[5] - 云应用收入（SaaS）为40亿美元，同比增长13%（美元计）[6] - 总云收入（SaaS加IaaS）达89亿美元，同比激增44%（美元计），占公司总收入的52%[6] - 云数据库收入增长35%，多云数据库收入同比飙升531%[5] - 软件收入为61亿美元，硬件收入为7.14亿美元，服务收入为14亿美元[7] 未履行履约义务与合同 - 第三财季末的剩余履约义务（RPO）为5530亿美元，同比增长325%，环比增加290亿美元[4] - RPO的大部分增长与大规模AI合同相关，这些合同所需设备大多通过客户预付款或客户直接提供资金，无需公司为此筹集增量资本[4] 运营与盈利能力 - 非GAAP营业利润为74亿美元，同比增长19%（美元计），非GAAP营业利润率为43%[9] - GAAP营业利润为55亿美元，同比增长25%（美元计），GAAP营业利润率为32%[9] - 非GAAP净利润为52亿美元，同比增长23%（美元计）[9] - 云和软件支出增长66%至48亿美元，反映了为满足加速的AI需求而对扩展云基础设施能力的大量投资[8] 财务状况与现金流 - 截至2026年2月28日，短期递延收入为99亿美元[11] - 过去12个月的经营现金流为235亿美元，同比增长13%[11] - 过去12个月的自由现金流为负132亿美元，因公司持续积极投资于数据中心建设以支持云和AI需求[11] - 截至2026年2月28日，应付票据和借款总额约为1081亿美元[12] 战略举措与投资 - 公司收购了新独立的TikTok美国业务15%的股权并获得一个董事会席位[14] - 公司部署了超过1000个嵌入式AI代理，仅Fusion应用就包含1000个作为标准服务一部分的AI代理[15] - 第三财季在应用和行业套件方面实现了超过2000个客户上线[15] - 与Crusoe在德克萨斯州阿比林为OpenAI建设的数据中心，其中两栋建筑已全面投入运营[17] 融资与资本管理 - 2026年2月，公司宣布计划筹集高达500亿美元的债务和股权融资，并在数日内通过投资级债券和强制性可转换优先股筹集了300亿美元[12] - 董事会宣布了每股普通股0.50美元的季度现金股息[13] 业绩指引 - 对2026财年第四季度，总云收入预计以固定汇率计增长44%至48%，以美元计增长46%至50%[18] - 对2026财年第四季度，总收入预计以固定汇率计增长18%至20%，以美元计增长19%至21%[18] - 对2026财年第四季度，非GAAP每股收益预计增长15%至17%，范围在1.92-1.96美元（固定汇率计）和1.96-2.00美元（美元计）之间[18] - 对2026财年全年，管理层维持670亿美元的收入预期和500亿美元的资本支出指引[19] - 对2027财年，公司将总收入指引从之前的890亿美元上调至900亿美元[19]