市场动态与投资主题 - 自2026年初以来，领先的科技股遭遇抛售，投资者涌入消费必需品等防御性板块，这一现象被称为“大轮动” [1] - 尽管市场轮动，但企业对人工智能的投资持续增长，当前被认为是买入科技股的良机 [1] - 顶级人工智能公司计划今年将资本支出增加约50%，表明行业看到了巨大的增长机会 [2] 亚马逊作为AI投资标的 - 亚马逊被认为是未来五年及更长期限内最明智的人工智能股票投资选择之一 [2] - 公司的独特之处在于，既能通过云业务实现AI货币化，又能利用AI能力提升其在线零售商店的销售额并降低成本 [2] - 这两大增长引擎使亚马逊成为AI领域的赢家，且其当前估值处于多年来的低点 [3] 亚马逊的AI领导地位与云业务 - 大多数公司无力自建AI数据中心，这为亚马逊等领先云提供商创造了机会，它们代表客户建设数据中心 [5] - 企业从亚马逊云科技租赁存储和算力，这已成为公司利润丰厚的驱动业务 [5] - 上一季度，AWS营收达350亿美元，较去年同期增长24% [5] - 2025年，公司资本支出为1310亿美元，较2024年增长58%，部分用于扩大数据中心容量以支持AWS对AI服务日益增长的需求 [6] - 管理层有能力依靠运营现金流维持此投资节奏，这使其在构建最先进AI能力以驱动长期增长方面处于强势地位 [6] 亚马逊的AI技术能力与生态 - AWS既提供其他供应商的先进芯片，也投资于自研定制芯片（Graviton和Trainium），这有助于推动对AI计算能力的持续需求 [7] - 超过10万家公司正在使用Trainium2芯片，在Amazon Bedrock平台上运行AI工作负载 [7] - Amazon Bedrock是一个帮助企业构建和部署智能体及AI驱动应用程序的工具 [7] AI对亚马逊整体业务的贡献 - 去年，AWS贡献了亚马逊18%的营收，但占据了公司总营业利润的57% [8] - AWS所具备的AI能力，同时也在其最大的电子商务业务中释放巨大价值 [8]