股价表现与行业对比 - 波音公司股价在过去三个月内下跌9.2%，表现逊于航空航天-国防行业5.6%的跌幅 [1] - 同期，同行业公司RTX股价上涨5%，洛克希德·马丁股价上涨14% [2] - 波音公司2026年每股收益的共识预期在过去60天内被下调了26.25% [7][11] 公司面临的挑战 - 商用飞机业务面临生产延误、订单取消、贸易紧张和供应链限制的压力 [1] - 2025年，飞机订单取消总额达110.9亿美元，主要涉及777X、737和787机型，影响了波音商用飞机部门的收入潜力 [5] - 持续的供应链问题，特别是飞机零部件短缺，持续影响全球航空业 [4] - 美中贸易紧张局势可能延迟交付、损害收入并增加库存成本 [5] - 美国提高进口商品关税可能加剧全球供应链中断，推高依赖进口高品质钢材和铝材的飞机制造成本 [8] 公司积极因素 - 波音仍是美国最大的飞机制造商之一，在收入、订单和交付量方面均居前列 [9] - 商用航空市场需求稳步增长，公司交付和订单活动强劲 [9] - 2026年4月，波音与美国国防部达成一项为期七年的框架协议，将PAC-3导引头产量增加两倍，以满足全球防空和导弹防御系统增长的需求 [10] - 自2024年以来，波音已投资超过2亿美元，用于扩大阿拉巴马州亨茨维尔PAC-3导引头的产能，包括扩建一个35,000平方英尺的设施 [10] 财务与运营指标 - 公司过去四个季度中，两个季度盈利超预期，两个季度未达预期，平均负收益意外为80.4% [13] - 过去12个月的投资资本回报率为负值，表明公司投资未能产生足够回报以覆盖其支出 [7][15] - 公司远期12个月市销率为1.71倍，低于行业平均的2.46倍，显示其估值较同行存在折扣 [16] 同行对比与预期 - RTX公司2026年每股收益共识预期在过去60天内保持不变 [12] - 洛克希德·马丁公司2026年每股收益共识预期在过去60天内上调了0.4% [12] - 波音公司近期季度收益预期趋势显示，第一季度（Q1）预期下调60.71%，全年（F1）预期下调26.25% [12]