微软 Copilot 产品表现与市场观点 - 管理合伙人 Bryn Talkington 认为 Copilot 产品体验不佳 类似 Teams 其公司正用 Claude 替换 Copilot [1] - 根据 Sensor Tower 数据 Copilot 在 3 月日活跃用户数为 600 万 远低于 Claude 的 900 万和 ChatGPT 的 4.4 亿 [1] - 分析师仍持有微软股票 但认为其下一步走势取决于 Azure 云业务表现 希望看到 4月29日财报中云业务同比增长 38-39% 并警告若低于 37% 股价可能下跌 [1][2] - 分析师更偏好 Alphabet 而非微软 认为谷歌云本季度可能再次表现优于微软 [2] 微软股票投资机会与估值 - Kevin Simpson 在本周股价疲软时增持微软 指出其远期市盈率已从约 27.5 倍压缩至接近 21 倍 [3] - 分析师认为 如果 SaaS 行业洗牌产生明显赢家和输家 微软应属于赢家之一 [3] - Bill Baruch 认为微软近期受到一系列特殊因素打击 包括甲骨文数据中心问题 OpenAI 的不确定性以及私人信贷平仓引发的更广泛软件抛售 [4] - Baruch 预计大部分负面影响已消化 并看好下半年表现 [4] - 微软股价目前交易于约 371 美元 年初至今下跌约 24% 市场预期其每股收益为 4.07 美元 营收为 813.7 亿美元 [4] 苹果公司投资观点 - Kevin Simpson 在周一苹果股价因折叠手机延迟传闻下跌至 250 美元左右时买入 其认为投资逻辑在于公用事业和服务 真正催化剂是让 Siri 正常工作而非新设备形态 [5] - 节目播出时苹果股价交易于 260 美元附近 [5] - Bryn Talkington 指出苹果的资本支出同比下降约 15% 使其成为在 AI 基础设施建设期间少数展现资本纪律的大型科技公司之一 [5] - Jefferies 将苹果目标价从 286.54 美元上调至 294.91 美元 [6] 能源与科技板块资金轮动 - Kevin Simpson 在 Marathon Petroleum 股价从其 11 月下旬约 180 美元的入场点上涨超过 40% 后 于 251 美元部分减持 并将资金轮动至疲软的科技股 [6] - 此举与美国银行资金流数据相符 数据显示能源板块出现自 2024 年 7 月以来最大规模资金外流 也是自 11 月以来的首次外流 [6] - Bill Baruch 赞同减持操作 指出 75 美元/桶的裂解价差意味着炼油商的许多上行空间已被定价 [7]