核心观点 - Evercore分析师Mark Mahaney认为，尽管近期股价有所上涨，Meta的股票估值仍然偏低，其市盈率约为18倍，接近过去三年低点，市场担忧其激进的资本支出计划及法律/监管动态，但公司完全有能力应对这些问题 [1] - 分析师维持其“跑赢大盘”评级和900美元的目标价，该目标价隐含约43%的上涨空间，处于华尔街预期的高端 [2] - 公司新发布的首个模型Muse Spark，展示了其将高昂的AI投入转化为前沿产品的能力，这不仅可能增强核心广告引擎，还能在Meta AI、WhatsApp商业通讯等领域开辟新的货币化机会 [3] 股价表现与市场反应 - 在发布Muse Spark旗舰模型后，公司股价周三上涨6.5%至612.42美元，周四进一步上涨2.6%，周五盘前交易中继续走高 [4] - 在过去五个交易日内，公司市值增加了约1,430亿美元 [4] - 华尔街分析师（如JPMorgan的Doug Anmuth）认为，Muse Spark的发布增强了市场对公司扩展路径的信心，并改善了投资者情绪 [7] 产品与技术发布 - Muse Spark是一个原生多模态推理模型，可同时处理文本和图像，旨在更好地与OpenAI的ChatGPT和Anthropic的Claude竞争 [5] - 该模型目前驱动Meta AI应用和网站，并计划在未来几周内推广至WhatsApp、Instagram、Facebook和AI眼镜 [5] - 首席执行官Mark Zuckerberg将该模型描述为“扩展阶梯上的第一步”及公司AI技术栈“全面革新”的成果，其设计目标是从简单聊天机器人转向能“为用户做事”的AI智能体 [6] 分析师评价与展望 - 分析师认为，在首席执行官过去一年对AI专家进行大量投入后，看到强大的新技术发布是积极信号 [6] - 公司本周整体表现良好，Muse Spark的发布是关键驱动因素 [3][4]