市场整体表现 - 2026年4月10日，A股主要指数上涨，沪指一度重回4000点上方，创业板指放量大涨3.78%，刷新2021年底以来收盘新高 [1][12] - 沪深京三市成交额达23378亿元，较前一日放量1903亿元 [1][12] - 港股三大指数集体收红，港股硬科技板块表现抢眼 [2][13] 券商板块 - 券商板块集体走强，中证全指证券公司指数49只成份股涨幅中位数达2.11% [3][15] - 龙头券商领涨，“券业一哥”中信证券涨幅一度超9%，华泰证券、东方财富、国泰海通、广发证券等涨幅居前 [1][3][13][15] - 业绩亮眼，2025年上市券商整体盈利创近年新高，中信证券2026年一季度业绩快报显示，营业收入231.55亿元，同比增长40.91%，归母净利润102.16亿元，同比增长54.60%，为券商历史首次单季盈利超百亿 [4][16] - 估值处于低位，截至4月9日，证券公司指数市净率PB仅1.28倍，逼近历史底部区域，国泰海通、华泰证券等大中型券商甚至“破净” [4][16] - 顶流券商ETF华宝（512000）规模近350亿元，当日场内价格涨幅摸高5.48%，全天成交额超20亿元 [1][3][13][14] 人工智能与光模块板块 - 光模块（CPO）板块再度走强，龙头公司新易盛、中际旭创股价双双涨超6%创历史新高，新易盛市值突破5000亿元，中际旭创市值突破8000亿元 [5][17] - 光模块三巨头“易中天”（中际旭创、新易盛、天孚通信）近1年平均涨幅超8倍 [5][17] - 需求端受AI应用爆发驱动，视频生成模型如HappyHorse对算力消耗远超文本模型，直接拉动800G/1.6T光模块刚性需求，云厂商资本开支高企 [6][18] - 供给端高端产品进入放量期，2026年是1.6T光模块商业化元年，中际旭创获英伟达独家订单且排期至2027年，新易盛1.6T也已量产，硅光模块制造工艺复杂形成产能壁垒 [6][18] - 技术端受谷歌OCS光路交换机与硅光技术进展催化，天孚通信已实现1.6T光引擎规模量产 [6][18] - 创业板人工智能ETF华宝（159363）当日收涨2.09%创历史新高，单日成交9.68亿元，本周累计拉升11.52%，其标的指数约七成仓位布局算力（光模块/CPO龙头），约三成布局AI应用 [5][7][17][19] 港股硬科技与半导体板块 - 港股硬科技板块表现强劲，港股通信息技术ETF华宝（159131）盘中拉升2.5%，收涨0.98%，单日成交额3.33亿元，单日资金申购2500万份 [2][7][13][19] - 板块内个股活跃，有“企业AI第一股”之称的滴普科技暴涨45%，兆易创新涨超11%，峰岹科技涨超7%，中芯国际等涨逾4% [7][8][19][20] - AI芯片市场竞争格局重塑，科技公司加速寻求绕开英伟达的替代路径，据中银证券研报，2025年中国云端AI加速器市场中，本土GPU和AI芯片厂商占据近41%份额，英伟达份额几乎腰斩 [8][20] - 政策环境推动自主可控，美国提出《硬件技术控制多边协调法案》（MATCH Act）禁止向中国出口关键半导体制造设备，未来半导体设备完全自主可控是必然趋势 [8][20] - 港股通信息技术ETF华宝（159131）是全市场首只聚焦“港股芯片”产业链的ETF，截至4月9日场内规模4.81亿元，在跟踪同一标的指数的4只已上市ETF中规模最大，其标的指数由“70%硬件+30%软件”构成，重仓半导体、电子、计算机软件，不含大型互联网公司 [9][21] 其他活跃板块 - 电力设备板块领涨两市，宁德时代登顶A股吸金榜 [1][13] - 双创50ETF华宝（588330）场内涨幅盘中飙涨超4.1%，创历史新高 [1][13] - A股数字货币概念爆发，金融科技ETF华宝（159851）场内上扬3.23%，资金连续两日大幅净流入，前一日超1亿份，当日超5800万份 [1][13] 机构后市观点 - 中信证券认为，衰退叙事消退后，中国优势制造定价权的逻辑会重新占据主流，建议底仓围绕化工、有色、电力设备和新能源等行业，并可增加如券商等前期超跌的低估值品种作为弹性修复配置 [2][14] - 中信证券指出，港股有望在4-5月迎来估值扩张行情 [2][13] - 国泰海通认为，外围波动对A股影响有限，国内政策与产业红利持续释放，科技成长或将成为贯穿二季度的主线，短期指数有望震荡上行，3900点附近支撑较强 [2][14]