美银上调苹果目标价与投资逻辑 - 美国银行在苹果公司4月30日发布第二财季业绩前，将其目标价从320美元上调至325美元，并维持“买入”评级[1][3] - 上调目标价的核心理由是市场可能低估了iPhone销售势头和Services服务收入增长带来的近期业绩[1][4] - 美银预计苹果第二财季营收为1130亿美元，每股收益为2.00美元[4] - 苹果公司当前股价为260.50美元，分析师普遍目标价为296.33美元，美银的新目标价意味着其认为公司比市场普遍预期拥有更大的上涨空间[4] 苹果公司近期财务表现 - 2026财年第一季度，iPhone营收达到852.69亿美元，同比增长23%，创下历史最佳季度记录[6] - 同期，Services服务收入达到创纪录的300.13亿美元，同比增长14%[6] - iPhone和服务收入已连续多个季度创下历史新高[2][6] - 苹果CEO蒂姆·库克表示，iPhone在当季因前所未有的需求而创下历史最佳表现，且在所有地区市场均创下纪录，服务收入也同比增长14%[7] 公司基本面与估值 - 苹果公司拥有超过25亿台活跃设备的庞大装机量[2][7] - 公司市值约为3.828万亿美元[7] - 2025财年全年，苹果营收为4161.61亿美元，净利润为1120.1亿美元[8] - 公司在同一财年通过股票回购向股东返还了907.11亿美元[8] - 苹果的市盈率：过去十二个月为33倍，预期市盈率为30倍[9] - 公司股价年初至今下跌了4%[9] 业务增长驱动力与投资价值 - 美银看涨论点的两大支柱是iPhone需求强劲和服务收入实现两位数增长[5] - 庞大的装机量是服务业务增长的飞轮，将硬件用户转化为持续的软件和订阅收入[7] - 对于关注退休投资的投资者而言，公司稳定的服务收入、庞大的装机量以及持续的回购使其成为值得密切关注的核心持仓[10] - 公司季度股息为每股0.26美元，资本回报计划规模可观[10]