美股市场反弹与驱动因素 - 尽管伊朗战争不确定性持续，但投资者正在为和平协议定价，并愿意忽略近期的战争言论，转而关注未来盈利增长等更积极的催化剂[1] - 自3月下旬跌至多月低点以来，美国股市已实现反弹[1] 盈利预期与估值变化 - 美股反弹也受到华尔街盈利预测变得更加激进的推动，例如德意志银行和巴克莱银行近期上调了预测，FactSet数据显示卖方分析师普遍向上修正了预期[2] - 盈利预期的上调次生地帮助抑制了股票估值，随着利润预测增长，指数的远期市盈率下降[2] - 伊朗战争引发的股票抛售重置了整个市场的估值，这也有助于远期市盈率下降[3] - 纳斯达克100指数的远期市盈率在抛售后并未随股价同步反弹，表明该板块定价仍然具有吸引力[3][5] 科技股投资观点 - 市场评论员越来越多地主张科技股定价具有吸引力，建议客户快速重新投资科技股[5] - 高盛上周列出了七个理由，认为科技股是绝佳的逢低买入机会[6] - 在“如何投资1万美元”系列的最新采访中，估值被多位受访者列为重新大举投资科技股的主要原因[6] 即将面临的盈利考验 - 从非伊朗视角看，对盈利驱动的牛市叙事的下一个重大考验将是4月的最后一周，届时巨头Alphabet、微软、Meta和苹果将在两天内集中发布财报[7] - 投资者将关注新上调的盈利预测能否实现，同时，这些公司如何处理人工智能的资本支出也是一个不确定因素，如果某些结果不符合预期，科技股可能面临新一轮抛售[7]