雅培实验室2026年第一季度业绩前瞻 - 公司计划于2026年4月16日开市前公布2026年第一季度业绩 [1] - 市场普遍预期营收为110.2亿美元，同比增长6.4% [2] - 市场普遍预期每股收益为1.14美元，同比增长4.6% [2] 历史业绩与预期修正 - 上一季度调整后每股收益为1.50美元，符合市场预期 [1] - 过去四个季度中，公司有两次盈利超预期，两次符合预期，平均超出幅度为0.67% [1] - 在过去30天内，第一季度盈利预期被下调了0.9% [3] 各业务板块业绩预期 - 诊断业务：预计营收同比增长1.8% [5] 核心实验室业务（不包括中国）在上季度已连续第三个季度加速增长 [4] 常规诊断测试的全球需求可能支撑了第一季度增长 [4] 但COVID检测销售预计同比下降，影响了该板块增长 [4] 即时诊断业务销售预计增长，主要得益于高敏肌钙蛋白检测的采用增加 [5] 2026年3月对Exact Sciences的收购预计提振了营收增长 [5] - 成熟药品业务：预计营收同比增长11.5% [7] 预计在15个关键市场和治疗领域持续强劲表现 [6] 上一季度在印度、拉丁美洲和中东多国实现了两位数增长，预计此趋势在第一季度得以延续 [6] 公司将生物类似药确定为新的战略增长支柱，近期推进了几款生物类似药的监管审批，预计对第一季度营收有积极贡献 [7] - 医疗器械业务：预计营收同比增长12.4% [14] 预计电生理、心衰、糖尿病护理和节律管理部门的销售带来增长 [8] 糖尿病护理销售增长预计由持续葡萄糖监测系统采用率提高驱动 [8] 电生理产品组合在美国和国际市场预计表现强劲 [10] 公司于上一季度在美国获得首款脉冲场消融产品Volt PFA导管FDA批准 [10] 2026年1月，TactiFlex Duo消融导管获得CE认证，结合了射频和PFA能量 [11] 在结构性心脏病领域，增长预计来自Navitor、TriClip和MitraClip产品 [12] 2025年12月，Amplatzer Piccolo输送系统获得FDA许可和CE认证，可能支持第一季度营收增长 [12] 在节律管理领域，无导线AVEIR起搏器继续受到有利临床数据支持而获得关注 [13] 在心衰领域，增长可能由心室辅助装置组合和植入式传感器CardioMEMS驱动 [13] 2026年2月，CardioMEMS HERO设备获FDA批准 [13] 血管业务增长可能归因于血管闭合产品和可吸收支架Esprit [14] 神经调控部门的增长可能由Eterna可充电脊髓刺激设备的强劲表现引领 [14] - 营养品业务：预计营收同比下降6.3% [16] 制造成本上升，部分原因是疫情后大宗商品价格上涨 [15] 产品提价帮助抵消了成本压力，但也限制了销量增长 [15] 公司正加强创新，继2025年推出两款新Ensure产品后，计划在2026年推出至少八款新产品 [16] 管理层预计营养品业务上半年仍面临挑战，下半年恢复增长，这可能拖累第一季度营收增长 [16] 模型指标与同业比较 - 公司目前的Zacks评级为4（卖出） [17] - 公司的盈利ESP为-1.16% [17] - 文章提及了其他可能在此报告周期超越盈利预期的医疗股，包括Agenus、Biogen和The Ensign Group [18][20][21]