行业趋势与前景 - 预计2026年将是核能行业的丰收年，全球能源结构变化带来巨大投资机会 [1] - 预计2026年将有15座新反应堆投入运行，2027年至2030年间另有50座将上线 [1] - 根据世界核协会数据，全球有超过75座核反应堆在建，另有120座处于规划阶段 [1] - 国际原子能机构连续第四年上调核电扩张预测，预计到2050年全球核电装机容量将比2024年水平增加一倍以上 [2] - 小型模块化反应堆预计将发挥关键作用 [2] - 推动核能扩张的因素包括对清洁能源的需求以及人工智能数据中心日益增长的能源需求 [3] - 有利的核能政策也是行业扩张的推动因素 [3] 重点公司分析：Constellation Energy - Constellation Energy是美国最大的核电供应商，其发电量约86%来自核能 [4] - 公司目前在美国16个设施运营着21座核反应堆（美国目前共有54座商业核电站） [4] - 2024年底，公司与微软签署了一份为期20年的协议，为其数据中心提供来自原三哩岛核电站的电力 [5] - 未来可能达成更多类似的大型数据中心供电协议，这对公司股东是积极信号 [5] - 公司股价在过去一年上涨了36%，近期因令人失望的盈利指引以及三哩岛重启可能延迟的消息而下跌 [6] - 人工智能行业不断增长的电力需求表明该公司股票值得关注 [6] 重点公司分析：GE Vernova - GE Vernova是更广泛发电行业的重要参与者，其GE Hitachi部门提供有望革新核能行业的小型模块化反应堆 [7] - 小型模块化反应堆可在工厂组装，并能加速电厂启动 [7] - 该股票在2026年上涨了51%，在过去52周内涨幅超过两倍 [7]