美以伊冲突的三重断层线分析 - 冲突构造了能源层面的油价冲击、供给层面的物理中断、地缘层面的筹码博弈三重断层线 [1][1] 传统定价逻辑的局限性 - 市场对油价冲击的定价更多是成本端压力向下游传导，但该框架是封闭经济体的旧逻辑 [1][1] 中国企业的潜在机遇 - 在全球敞口下，海外因成本侧冲击供应能力受损后，中国企业或迎来利润率扩张的长期机遇 [1][1] 全球供应链的范式转变与考验 - 全球正从“效率优先”转向“安全优先” [1][1] - 冲突的反复势必给供应链造成持续考验 [1][1] 核心投资逻辑与线索 - 沿着电气化加速、转单与替代、供应链外交三条中长期逻辑，积极做多中国供应链的韧性 [1][1] - 这将是中国供应链成为全球投资人抵御波动、穿越周期的重要投资线索 [1][1]