公司核心财务表现 - 尽管面临成本上涨压力 公司仍持续实现利润率扩张 第四季度调整后EBITDA利润率达到28.7% 较上年同期大幅提升300个基点 [2][8] - 2025年各季度调整后EBITDA利润率保持强劲 分别为第一季度28.8% 第二季度28.7% 第三季度29.4% [2] - 2025年第四季度销售成本同比增长3.4% 主要受投入成本上升和员工人数增加驱动 此前第三季度和第四季度同比增幅分别为8.9%和6.1% 第一季度则持平 [1] 各业务部门表现 - 发动机产品 紧固系统和工程结构三大部门利润率均显著提升 分别增长290 290和350个基点 [3] - 部门利润率增长得益于有利的产品组合 制造布局优化以及有效的定价策略 [3] 行业需求与公司展望 - 商业和国防航空航天市场的强劲需求持续支撑公司整体业绩 [4] - 公司预计2026年调整后EBITDA利润率将达到30.1%至30.5% 高于2025年全年29.3%的水平 [4] - 强劲的定价能力和持续的生产力改进预计将支持2026年的利润率扩张 [4] 同业比较 - 同业公司RTX Corp 2025年第四季度总成本和费用同比增长10.9% 达到220亿美元 当季调整后营业利润为26亿美元 高于上年同期的21亿美元 [5] - 同业公司GE Aerospace 2025年第四季度销售成本同比激增23.7% 营业利润同比增长14% 但营业利润率为19.2% 同比下降90个基点 [6] 股价与估值 - 过去一年公司股价飙升100.9% 远超行业27.1%的涨幅 [7] - 公司远期市盈率为51.25倍 高于行业平均的32.02倍 [9] - 过去60天内 市场对公司2026年收益的共识预期上调了2.9% [10] 市场预期与评级 - Zacks对公司的当前季度(2026年3月) 下一季度(2026年6月) 当前年度(2026年12月)和下一财年(2027年12月)的每股收益共识预期分别为1.11美元 1.14美元 4.57美元和5.45美元 [11] - 与60天前相比 上述期间的预期均有所上调 [11] - 公司目前获Zacks Rank 2 (买入)评级 [11]