文章核心观点 - 分析师认为强劲的AI相关盈利正在支撑科技股 但半导体与软件行业之间的分化趋势使得市场前景更为复杂 [1] 盈利表现与AI需求 - 强劲的盈利增长 尤其是在半导体行业 正支撑着更广泛的市场 即使未来预测有所缓和 盈利实力也应有助于限制下行风险 [2] - 对亚洲供应链的调研增强了看涨情绪 AI建设没有放缓迹象 且没有即时的供应风险 [3] 半导体行业观点 - 半导体行业因盈利能力强且在多年AI建设中扮演核心角色 被视为首选投资方向 并不被认为是泡沫 [3] - 有观点认为半导体股票在强劲上涨后显得过热 其交易价格比50日移动平均线高出约17% 市场情绪过于乐观 可能导致近期回调 [4] 软件行业观点 - 软件行业被认为存在结构性困境 包括高过时风险 估值压力 以及未达预期的公司股价会遭受更大幅度的下跌 [5] - 相反观点认为软件行业仍有上行空间并保持势头 且指出该行业正在反弹 早前的抛售是所见过的“最脱节”的情况 [5]