迈克尔·伯里对软件股的投资观点与操作 - 知名投资者迈克尔·伯里正在买入已失宠的知名科技软件股 其最新目标是道指30成分股Salesforce [1] - 伯里认为优质软件股的抛售提供了明确的买入机会 其抛售已过度 压力主要源于技术性问题及软件相关债务引发的连锁抛售 而非公司基本面恶化 [2][3] - 伯里相信由私人信贷/软件债务问题引发的技术性压力不足以长期影响这些股票 剔除恐惧和强制抛售因素 许多相关企业基本面依然稳健 [3] 伯里的具体投资组合 - 除Salesforce外 伯里新建了约3.5%仓位的PayPal 并维持对Fiserv、Adobe、Autodesk和Veeva Systems的持仓 还计划增持MSCI [4] - 这些目标公司覆盖支付、设计软件、企业工作流程和数据分析等重要领域 是业务成熟的企业 其股价在伯里看来更多反映了恐惧而非现实 [4] Salesforce公司的财务表现与前景 - Salesforce在2026财年取得了创纪录的业绩 包括创纪录的营收、季度表现和现金流 [5] - 公司以“Rule of 44”评分结束2026财年 该评分结合了营收增长和运营利润率 并设定了未来达到“Rule of 50”的目标 [6] - 该公司在2026财年向股东返还了超过140亿美元 约占其自由现金流的99% [7] - 第四季度 Salesforce高端产品套装的采用率环比增长300% 反映了客户愿意为扩展功能付费的真实需求 [7] - 公司预计将在2027财年恢复有机的两位数营收增长 且增长将在2027财年下半年加速 [7]