摩根大通上调标普500指数目标 - 摩根大通将标普500指数年终目标上调至7600点，并可能达到8000点，同时上调了盈利预期 [2] - 此次上调基于对第一季度财报季将比上一季度“更为有利”的预期 [3] - 此前约一个月，该行因地缘政治担忧将目标从7500点下调至7200点 [4] 盈利增长与估值驱动因素 - 共识盈利增长仍有进一步上行空间，因近期的积极修正主要由少数科技公司和能源公司驱动 [3] - 若地缘政治紧张局势迅速解决，预期市盈率将从22倍重新扩张至23倍，这将意味着标普500指数达到8000点，被视为“蓝天情景” [5] - 此前目标下调至7200点时，对应的远期市盈率为22倍，低于之前的23倍 [4] 人工智能主题复苏 - 对人工智能股票的兴趣正在回归，当前投资者对AI股票的兴趣水平是自2025年上半年以来未曾见过的 [5] - Anthropic未发布的Mythos模型相关消息是关键催化剂，自4月7日以来，66%的标普500人工智能公司表现跑赢大盘 [7] - 模型和AI服务快速改进、Anthropic年化收入增速加快以及对即将到来的OpenAI Spud发布的预期增长，共同推动了AI主题 [7] 市场动态与修正 - 标普500指数约10%的修正被视为近期突破后的“清理事件”，公司在较低价格回购股票，导致其他投资者在重新入场时不得不追逐涨幅 [6] - 地缘政治局势降级帮助推动了近期标普500指数创下新高 [5] - 即使是在软件工程等最敏感领域，AI导致的岗位替代风险目前也因招聘恢复而暂时平息 [8]