公司业绩与市场观点 - 投资管理公司Vulcan Value Partners在2026年第一季度所有投资组合均录得负回报 其中大型股综合净回报为-14.1% 小型股综合净回报为-6.8% 聚焦综合净回报为-19.1% 聚焦增强综合净回报为-19.1% 全市场综合净回报为-13.5% [1] - 公司认为 从2025年持续至2026年第一季度的市场波动与人工智能潜力相关 这导致一些优质公司被错误定价 当前的市场动荡为愿意承受短期波动的长期投资者提供了机会 可以投资于价值稳定的公司并提高安全边际 [1] - 公司将受AI颠覆风险影响的业务分为三类 软件 另类资产管理公司以及间接受影响的企业 其投资策略旨在利用这种波动性 以在长期内降低风险并提高回报 [1] 重点持仓公司表现 - Littelfuse被列为第一季度业绩的重要贡献者 该公司是一家领先的工业技术公司 设计 制造和销售电子元件 模块和组件 [2] - 截至2026年4月22日 Littelfuse股价报收于每股394.55美元 其一个月回报率为16.82% 过去52周股价涨幅达123.44% 公司市值为99.3亿美元 [2] - 该公司专注于开发用于汽车 工业和电子终端市场的电路保护 传感和功率控制产品 产品组合包括保险丝 功率半导体 继电器 传感器和电涌保护器件 [3] 重点持仓公司业务与前景 - Littelfuse在当季财报中表现强劲 收入增长12% 利润率改善了超过500个基点 [3] - 该公司的数据中心业务增长非常强劲 目前收入占比已达到两位数 其数据中心设计中标数量在2025年翻了一番 [3] - 下一代数据中心显著增加了对Littelfuse产品的使用量 通常是原来的两倍或更多 预计数据中心业务机会将为未来的增长和持续的利润率扩张做出重要贡献 [3]