核心财务业绩 - 2026年第一季度净利润为2.46亿美元，每股收益3.78美元，较2025年第四季度分别增长1200万美元和0.25美元，较2025年第一季度分别增长38%和48% [6] - 净利息收入为6.7亿美元，环比增长约1300万美元，主要受固定利率资产重新定价、与更高存款挂钩的投资余额增加以及存款成本下降推动 [1] - 有形普通股回报率为15.5%，高于上一季度的14.4%和去年同期的11.4%，已连续两个季度超过其设定的14%盈利目标 [5] 净利息收入与息差 - 净息差按GAAP基础扩大5个基点至3.66%，按应税等价基础计算扩大11个基点至4.14%，主要原因是利息支出下降，包括波多黎各公共存款成本出现“显著下降” [1] - 公司将2026年净利息收入增长指引上调至原5%至7%区间的上限，理由是“波多黎各积极的存款趋势” [9] - 预计到年底净息差将继续增长，但受第一季度公共存款重新定价的利好影响后，第二季度扩张速度将放缓 [9] 贷款与投资组合 - 期末贷款余额基本持平于393亿美元，较第四季度下降约3800万美元，下降主要源于Popular Bank的余额减少，反映了建筑领域贷款的偿还以及已退出的住宅抵押贷款业务的自然缩减 [7] - 鉴于消费和汽车领域需求放缓，公司预计2026年合并贷款增长将处于原3%至4%区间的低端 [8] - 在投资组合方面，公司继续将债券到期资金再投资于美国国债票据和国库券，本季度购买了约19亿美元、久期为2.6年、平均收益率约为3.7%的国债票据 [8] 存款趋势与成本 - 存款余额季末达676亿美元，较第四季度增加14亿美元，其中12亿美元零售和商业存款增长主要归因于退税活动 [10] - 波多黎各公共存款增加2.5亿美元至197亿美元，管理层重申预计全年公共存款将保持在180亿至200亿美元区间 [11] - 总存款成本环比下降12个基点至1.56%，若不包括波多黎各公共存款，存款成本下降5个基点至1.09% [12] - 管理层预计今年存款保留情况将优于2024年，这有助于改善净利息收入前景 [13] 非利息收入与费用 - 非利息收入为1.66亿美元，符合第四季度水平，并处于季度指引的高端，较2025年第一季度增长9% [14] - 增长动力包括借记卡和信用卡费用（分别增长14%和6%）以及资产管理和保险费用增长13% [14] - 总运营费用为4.67亿美元，环比减少600万美元，主要原因是人员成本下降 [15] - 公司将全年费用增长预期从之前的3%改善至2%至3% [15] 信贷质量 - 不良资产和不良贷款分别减少3700万美元和4000万美元，主要受BPPR推动，不良贷款率从上一季度的1.27%改善至1.17% [18] - 净冲销总额为6000万美元（年化61个基点），而上一季度为5000万美元（51个基点），增加部分主要由于一笔1100万美元的商业贷款冲销 [19] - 信贷损失拨备增加1600万美元至8.24亿美元，拨备覆盖率从2.05%上升至2.10%，拨备对不良贷款覆盖率从162%上升至180% [20][21] 资本回报与展望 - 每股有形账面价值季末为84.98美元，增长2.33美元，主要受净利润推动，部分被资本回报所抵消 [17] - 本季度回购了约1.55亿美元的普通股，当前授权下剩余1.26亿美元，预计将在第二季度用完 [17] - 公司目标在第二季度财报电话会议前更新资本行动，并预计在年内寻求提高股息，具体取决于市场条件、监管考虑因素和董事会批准 [17] - 有效税率为16%，由于预计免税收入更高，公司预计全年税率将处于其15%至17%指引区间的低端 [16] 波多黎各经济与业务活动 - 截至2月，酒店入住率从去年同期的76%上升至83%，每间可用客房收入增长6% [2] - 2026年前两个月邮轮抵达人数同比增长40%，而路易斯·穆尼奥斯·马林国际机场的客运量在创纪录的2025年后，第一季度下降了2% [2] - 失业率稳定在5.6%，接近历史低位，Banco Popular客户的信用卡和借记卡消费总额同比增长约5% [3] - 商业活动保持积极，制造业、建筑业和旅游业领先，公司正在监测地缘政治发展，特别是持续高油价和商品价格的潜在影响，但截至季末未看到“显著的经济压力迹象” [4]