公司业绩表现 - 截至3月底的第四财季，公司非香港财务报告准则纯利为3.77亿美元，同比增长36%，较市场预期高出20% [2] - 第四财季基础设施方案业务收入预计将同比增长45%、按季增长15%至60亿美元，经营利润率达0.6% [1] - 个人电脑出货量同比增长8.7% [2] - 伺服器业务实现扭亏为盈 [2] 业务驱动因素 - 基础设施方案业务受惠于云服务提供商对伺服器的强劲需求，主要由于担心记忆体及CPU短缺，以及对AI推理用CPU伺服器的需求 [1] - 强劲业绩由个人电脑出货量增长、个人电脑利润良好及伺服器业务扭亏为盈所带动 [2] - 个人电脑出货量增长强劲、利润率维持稳定及伺服器业务表现强劲，均超出该行及市场之前预期 [1] 未来展望与市场预期 - 预计基础设施方案业务的强劲势头将持续至6月季度 [1] - 预计正面情绪将至少持续至未来两个季度 [1] - 该行上调公司第四财季及2027财年盈利预测，并将估值基础推至2028财年 [1] - 给予公司目标市盈率10倍不变，目标价由10.4港元上调至12.9港元，维持“跑赢大市”评级 [2]