市场表现与近期驱动 - 美国主要股指本月大幅反弹并创下历史新高 截至周四 标普500指数自3月30日以来上涨12% 以科技股为主的纳斯达克综合指数同期上涨超过17% [1][13] - 中东停火缓解了对严重局势升级的担忧 助推了股市上涨 但涉及美国 以色列与伊朗的战争动态仍可能在近期扰动资产价格 周四因美国油价接近每桶100美元 股市出现回落 [1][13] - 市场对今年强劲利润的预期增强了投资者的看涨情绪 一季度财报季开局良好 截至周四 根据LSEG数据 82%的标普500公司公布的盈利超出分析师预期 一季度整体盈利预计增长15.6% [13] 关键财报周与科技巨头 - 下周将有超过三分之一的标普500公司公布业绩 其中包括“七巨头”中的五家 它们是过去三年多牛市中的代表性股票 [4][13] - 微软 谷歌母公司Alphabet 亚马逊和Meta Platforms将于周三公布财报 投资者重点关注其为支持人工智能应用而建设数据中心和其他基础设施的大规模资本支出计划 苹果在宣布更换CEO后将于周四公布财报 [5][13] - “七巨头”和科技股在年初表现不一后 本月普遍表现强劲 芯片制造商股票表现尤为突出 截至周四 费城半导体指数已连续17个交易日上涨 [6][13] - 下周公布业绩的其他重要公司还包括减肥药制造商礼来 石油巨头埃克森美孚和支付处理公司Visa [6][13] 美联储政策与领导层变动 - 市场普遍预期美联储将在周三结束的两天会议后维持利率不变 投资者将寻求政策制定者关于战争对经济影响以及利率路径的最新观点 [7][13] - 对战争推动能源价格飙升的担忧 使投资者降低了今年有利于股市的降息预期 根据LSEG数据 市场目前定价到12月前降息幅度不足一次标准的25个基点 而在2月底战争开始前预期至少降息两次 [8][13] - 此次会议可能是鲍威尔作为主席主持的最后一次会议 其主席任期将于5月15日结束 前美联储理事凯文·沃什作为特朗普提名的接任者 本周已出席美国参议院小组的确认听证会 [9][13] - 一位关键参议员誓言将延迟沃什的确认 直到特朗普政府放弃对鲍威尔涉及美联储总部翻修一事的调查 这使得领导层交接时间表存在不确定性 [10][13] 经济数据与地缘政治风险 - 下周还将公布美国第一季度经济增长数据以及3月个人消费支出价格指数 后者是美联储偏爱的通胀指标 这两份报告有助于了解中东冲突迄今的经济影响 [11][13] - 地缘政治冲突仍是市场的关键问题 有观点认为市场虽已反弹 但缺乏永久性解决方案 冲突持续时间越长 对实体经济的风险越大 最终可能给市场带来潜在的痛苦和波动 [12][13]