行业趋势 - CPU 周期转变已经真实发生 其结构性不同于过去的复苏周期 这并非由换机需求驱动 而是由 AI 工作负载带来的需求扩张所驱动 [1] 分析师观点 - 分析师擅长在市场表现突破前发现赢家 投资风格侧重于发现不对称机会 即上行潜力至少是下行风险的3-5倍 通过利用市场无效性和逆向思维 旨在最大化长期复利 [1] - 分析师投资期限为2-3年 以度过市场波动 确保耐心、纪律和明智的资本配置能带来超额回报 [1]