行业整体表现 - 2025年全行业净利润累计达2.4万亿元，不良贷款率1.50%，整体运行平稳但内部分化加剧，净息差集体收窄，营收增速差异明显 [1] 工商银行整体业绩 - 2025年总资产达53.5万亿元，迈上50万亿元新台阶 [1] - 全年实现营业收入8014亿元，同比增长1.9% [1] - 实现净利润3707亿元，同比增长1% [1] - 公司正聚焦国际化、综合化与数智化三大方向发力 [1] 息差与非息收入表现 - 2025年净息差为1.28%，较2024年下降14个基点，但降幅已较上年收窄 [2] - 管理层判断2026年息差大概率呈现L型走势 [2] - 2025年实现非利息收入1663亿元，同比增长11.8%，占营业收入比重达20.7% [3] - 对公理财、个人理财及私人银行业务、资产托管等中间业务收入增长显著，投资收益因债券及权益类投资业绩良好而增加 [3] 客户基础与资产质量 - 2025年末个人金融资产规模达25.4万亿元，存款总额37.3万亿元 [3] - 2025年末不良贷款率1.31%，较年初下降0.03个百分点 [3] - 关注类贷款占比1.95%，较年初下降0.07个百分点 [3] - 正常类贷款迁徙率0.97%，同比降低0.12个百分点 [3] - 拨备覆盖率为213.6%，与年初相比基本保持稳定 [3] 国际化布局 - 2025年末境外机构总资产4916亿美元，占集团总资产6.4% [4] - 境外税前利润44亿美元，占集团税前利润7.3% [4] - 已在49个国家和地区建立410家境外机构，并通过参股间接覆盖21个非洲国家，与144个国家和地区的1400余家外资银行建立业务关系 [4] - 在共建“一带一路”国家中的30个国家设立250家分支机构 [4] - 获授权担任土耳其人民币清算行，人民币清算行增至12家，境外清算行人民币清算量增长15% [5] - 成为首家实现上海、海南、广东、深圳、天津五大自由贸易试验区FT账户体系全覆盖的银行 [5] - 2025年跨境人民币年业务量突破10万亿元 [6] 综合化经营 - 2025年境内综合化子公司营收同比增长22.1%，增速在大型银行中保持亮眼 [6] - 工银瑞信管理资产规模达2.37万亿元 [7] - 工银理财产品余额2.09万亿元，均为净值型产品 [7] - 公司建立“全面金融解决方案（CFS）”体系，整合集团全牌照资源为客户提供综合服务 [7] 数智化战略 - 2025年将“数字工行”战略升级为“数智工行”，将数智化视为抢占先机的战略选择 [8] - 2025年金融科技投入高达286亿元 [8] - 入选国家数据局“可信数据空间创新发展试点”名单，并获金融业数字化转型能力评估全能力域认证 [8] - 建设“工银智涌”千亿参数金融大模型技术体系，已应用于超过30个业务场景，累计落地AI应用500余个 [9]