科技行业与公司盈利 - 本周是科技股盈利高峰期 苹果和SanDisk等公司的业绩备受关注 苹果即将迎来新CEO 市场容错空间非常小[2][3] - 纳斯达克指数在过去约三周内反弹约20% 若业绩不能完全符合预期 市场可能从过去三周的涨势中回撤[3] - 费城半导体指数在四周内上涨约44% 尽管缺乏重大新闻驱动 但该板块持续走强[5] 科技投资框架与资本支出 - 科技股投资可分为三大类别：进行大规模资本支出的超大规模公司（超大规模企业）、接收这些支出的半导体及基础设施公司（如SanDisk）以及受AI威胁的软件公司[6] - 超大规模企业的总资本支出预计将从去年的约4000亿美元增至约6500亿美元 市场关注本周其资本支出水平是否可持续或增加[6][7] - 对于Meta和谷歌 其广告业务的评论将是判断全球经济状况的重要信号[8] 宏观经济与央行政策 - 本周经济数据和美联储FOMC会议决议是焦点 但关于美联储的最大新闻可能不是维持利率不变 而是Kevin Worch的确认程序以及鲍威尔是否宣布离任[9][10] - 主要央行（美联储、日本央行、英国央行、欧洲央行）目前似乎都采取“鹰派按兵不动”的策略 在战争结束和大宗商品价格（尤其是石油）稳定前 央行行长们更像是旁观者[11][12] - 市场预期利率在2026年底前将保持不变 这提供了一定程度的确定性 但其他领域的大量不确定性压倒了这种确定性[15] 地缘政治与国防预算 - 伊朗谈判在缓慢推进 同时美国能源出口在上周末创下新纪录[16] - 国会将就新预算提案中的国防开支举行听证会 核心是争取额外国防开支以持续冲突、补充美国库存并考虑近期其他潜在冲突（如台湾）[16][17] - 尽管政府要求额外5000亿美元的国防开支 但分析师的基本预期是两党可能在跛脚鸭会期推动约800亿至1000亿美元的补充国防预算[18]