高盛集团原油价格预测调整 - 将第四季度布伦特原油价格预测从每桶80美元上调至每桶90美元 [1] - 新的第四季度预测价格比霍尔木兹海峡冲击前的预测高出近30美元 [1] - 此次上调是对近期一系列预测修正的补充 [1] 供应冲击与库存消耗分析 - 估计波斯湾原油日产量损失达1450万桶 正推动全球石油库存以创纪录的每日1100万至1200万桶的速度消耗 [2] - 如此极端的库存消耗不可持续 若供应冲击持续更久 可能需要更大幅度的需求损失来平衡 [2] - 本季度预计将出现每日960万桶的供应短缺 而去年同期为供应过剩 [4] 霍尔木兹海峡封锁的影响 - 伊朗战争颠覆全球油市 霍尔木兹海峡的双重封锁使通过该关键咽喉要道的运输量降至接近零 [3] - 自2月底冲突开始以来 布伦特原油价格已上涨近50% [3] - 摩根斯坦利指出 由于霍尔木兹海峡关闭 波斯湾石油出口每日骤降1420万桶 [5] 市场现状与恢复预期 - 高盛目前假设海湾地区出口在6月底前恢复正常 此前的预期是5月中旬 且海湾地区产量恢复速度较慢 [4] - 自海峡关闭后 油市大多同时处于两种状态：对大多数运输关闭但并非完全关闭 预期随时可能开放但迄今变化甚微 [6] - 冲击巨大 数据不完整 且复苏是有条件的 [6] 经济风险与市场平衡 - 经济风险比原油基准情景所显示的更大 原因包括油价上行风险、异常高的成品油价格、成品油短缺风险以及冲击规模空前 [4] - 全球库存估计每日减少480万桶 需求疲软弥补了部分供应缺口 [5] - 油价上涨可能加剧全球通胀 同时抑制经济增长 [3]