市场资金轮动观察 - 市场波动导致资金在板块间轮动而非消失 当前有明确迹象显示资金正大量流入三个特定板块及个股[2] - 纳斯达克指数从低点大幅反弹约20% 标普500指数上涨约12-13% 这是资深市场人士四十年来目睹的最急剧复苏之一[3] - 资深人士认为市场更接近区间顶部而非新牛市开端 原因包括持续的地缘政治不确定性、能源价格以及对利率路径的疑问[3] 科技巨头（“七巨头”）领涨 - 资金首要且最显著的轮动方向是“七巨头” 包括苹果、微软、Alphabet、英伟达、亚马逊、Meta和特斯拉[5] - 这些公司在年初大部分时间表现挣扎 但在近期反弹中吸收了巨额资金流入 并推动纳斯达克指数创出新高[5] - 英伟达是其中的佼佼者 股价从约185美元跌至约165美元低点后 在短短两周内反弹至200美元以上 以惊人的速度为市场增加了数万亿美元市值[5] - 英伟达股价在两周内从近期低点反弹约44% 领涨“七巨头”[6] - “七巨头”财报季尚未结束 英伟达通常压轴出场 预计业绩将足够稳健以支撑股价 但下一季度可能开始反映经济逆风[5] 房地产与软件行业机会 - 资深人士看好D.R. Horton 将其作为对美联储领导层可能变更以及利率周期潜在转变的布局 这可能重燃住房需求[6] - 甲骨文被选为软件领域的首选 尽管近期强劲反弹 但股价仍远低于历史高点 其人工智能基础设施合同的价值可能被市场低估[6]