核心财务表现 - 1Q26 实现营业收入 869.40 亿元人民币，同比增长 3.8%，归母净利润 376.52 亿元人民币，同比增长 1.0% [2] - 净利息收入同比增长 5.0%，较 2025 年上升 3.0 个百分点，净手续费收入同比增长 5.0%，核心营收（净利息收入+中收）同比增长 5.0%，趋势向好 [3] - 1Q26 年化 ROE 为 13.5%，继续保持领先股份行同业的较高水平 [4] 净息差与资产负债分析 - 1Q26 净息差为 1.83%，同比下降 8 个基点，季度环比下降 3 个基点，同比降幅较 2025 年进一步收窄 [6] - 生息资产收益率季度环比下降 11 个基点至 1.39%，计息负债成本率季度环比下降 6 个基点至 1.07%，负债端成本压降托底息差 [6] - 1Q26 总资产同比增长 7.6%，贷款同比增长 4.8%，对公贷款同比增长 13.6%，零售贷款同比增长 0.7%，对公业务在零售需求不足时有效补位 [6] - 1Q26 总存款同比增长 6.9%，零售存款同比增长 10.0%，活期存款占比合计 50.4%，存款成本季度环比下降 6 个基点至 0.99% [8] 资产质量状况 - 1Q26 不良率季度环比持平于 0.94%，拨备覆盖率季度环比下降 4 个百分点至 387.8% [2] - 1Q26 不良生成率季度环比下降 15 个基点至 1.03%，不良处置力度加大，共处置 172 亿元人民币不良，同比增长 13% [9] - 对公房地产不良贷款余额 125.84 亿元人民币，环比年初下降 4.2%，不良率 4.44%，环比年初下降 20 个基点，实现余额与不良率双降 [10] - 零售贷款不良率季度环比上升 6 个基点至 1.14%，其中按揭、信用卡、消费贷不良率分别季度环比上升 7、16、15 个基点，资产质量未见明显拐点 [11] 大财富管理业务 - 1Q26 大财富管理收入 127 亿元人民币，同比增长 18.9%，财富管理业务收入同比增长 25.4% [12] - 代销基金、理财、信托、保险收入同比增速分别达 55.1%、7.1%、42.7%、16.7% [13] - 截至 1Q26，零售客户数达 2.27 亿户，同比增长 7.1%，金葵花及以上客户 621.6 万户，同比增长 13.5%，AUM 余额 17.9 万亿元人民币，同比增长 14.7% [13] 未来展望与业务策略 - 预计 2026 年信贷规模能够保持 5% 左右稳定增长，净利息收入趋势有望延续向好，财富管理等中收持续改善 [5] - 公司延续零售贷款为本，对公贷款灵活补位的投放策略，消费贷需求边际改善，信用卡贷款规模继续审慎压降 [7] - 预计随着高成本定期存款逐步到期重定价，挂牌利率下调的利好持续释放，息差降幅有望进一步收窄 [8] - 预计 2026-2028 年营收增速为 3.5%、4.4%、5.3%，利润增速为 1.8%、3.4%、5.8% [15]