核心财务表现 - 首季净利润同比增长1.5%，略低于预期 [1] - 首季收入同比增长4%，主要受净利息收入增长5%及净手续费收入增长4.9%带动 [1] 收入结构分析 - 净利息收入同比增长5% [1] - 净手续费收入同比增长4.9% [1] - 其他非利息收入同比下跌2.9%，反映债券收益率下降支撑了较高的按市值计价收益，但部分被投资收益下降所抵消 [1] 净息差变动 - 首季净息差按季收窄3个基点 [1] - 首季净息差按年收窄8个基点至1.83%，主因重新定价令贷款收益率压缩加快 [1] 行业趋势与评级 - 其他非利息收入变动与行业整体趋势一致 [1] - 机构予其“中性”评级，目标价56港元 [1]