核心财务表现 - 2026财年第二季度调整后每股收益为3.31美元，同比增长20%，超出市场一致预期7.1% [1] - 季度净营收达112.3亿美元，同比增长17%，超出市场一致预期5.1% [1] - 调整后运营费用为36亿美元，同比增长17% [4] 运营与交易数据 - 以不变美元计算，支付额同比增长9% [2] - 以不变美元计算，跨境交易额同比增长12%，若剔除欧洲内部交易则增长11% [3] - 季度内总处理交易量为661亿笔，同比增长9% [3] 各业务分部收入 - 服务收入为49.8亿美元，同比增长13%，超出模型预期 [5] - 数据处理收入为55.4亿美元，同比增长18%，超出模型预期 [5] - 国际交易收入为36.3亿美元，同比增长10%，超出模型预期 [6] - 其他收入为13.2亿美元，同比增长41%，超出模型预期 [6] - 客户激励（作为收入抵减项）为42.5亿美元，同比增长14% [6] 成本与支出 - 人员成本为18亿美元，营销费用为5.45亿美元，一般及行政费用为4.5亿美元 [4] - 诉讼准备金为3.29亿美元，较上年同期的10亿美元大幅下降 [4] 资本配置与财务状况 - 季度内通过股票回购和股息向股东返还92亿美元，其中回购79亿美元A类股，支付股息13亿美元 [7] - 截至2026年3月31日，股票回购计划剩余授权资金为132亿美元，董事会于4月新授权了一项200亿美元的多年度回购计划 [7] - 季度自由现金流为26亿美元，资本支出为3.83亿美元 [8] - 期末现金、现金等价物及投资证券为142亿美元，长期债务为224亿美元，当期到期债务为16亿美元 [8] 业绩增长驱动与展望 - 业绩增长得益于消费趋势韧性、跨境交易量提升及稳健的网络活动 [2] - 对2026财年第三季度，预计调整后净营收增长在低双位数范围高端，运营费用增长在15%左右中段，调整后每股收益增长在高个位数范围 [9] - 对2026整个财年，预计调整后净营收增长在低十位数范围，运营费用增长在15%左右中段，调整后每股收益增长在15%左右中段 [11] 行业竞争格局 - 主要竞争对手万事达卡计划于4月30日公布2026年第一季度业绩，市场预期其调整后每股收益为4.40美元（同比增长18%），营收为82.9亿美元（同比增长14.4%） [12] - 美国运通2026年第一季度每股收益为4.28美元，超出预期6.2%，同比增长18%，总营收（扣除利息支出后）为189亿美元，同比增长11% [13]