交易概述 - TOMI 环境解决方案公司 与 Carbonium Core 公司 签署了一份不具约束力的意向书 计划通过合并 使后者成为其全资子公司[1] - 交易对 Carbonium Core 的企业估值暂定为1亿2千万美元 具体取决于进一步的尽职调查[2] - 合并对价将由 TOMI 的普通股和新创设的优先股构成 前 Carbonium Core 股东将获得相当于合并前 TOMI 已发行普通股19.99%的普通股股份[2] - 双方预计在2026年第二季度内谈判并签署最终协议 Carbonium Core 已同意45天的排他期[9] - 交易完成需满足多项先决条件 包括完成尽职调查、签署最终协议、获得股东批准及其他惯例成交条件[9] 战略与市场机遇 - 此次交易旨在使 TOMI 业务多元化 将其现有的 SteraMist® 消毒业务与锂和先进石墨材料的国内平台相结合[3] - 目标市场是由美国供应链回流、下一代核能以及人工智能数据中心需求支撑的 价值数十亿美元的终端市场[1] - 核级石墨是全球石墨市场的一个细分领域 2026年全球石墨市场规模估计约为130亿至150亿美元 其中与公司最直接相关的合成石墨市场规模约为80亿至90亿美元[6] - 美国的外国关注实体规则和对先进核能的联邦支持 正在加速对非中国来源石墨的需求 漫长的反应堆认证周期为合格的国内供应商创造了持久的进入壁垒[6] - 公司认为 结合 Carbonium Core 的国内生产能力与独家提纯技术 将加速其为美国下一代反应堆技术 包括满足人工智能数据中心的高能耗冷却和基础设施需求 提供安全国内核级石墨供应的能力[5][7] 目标公司优势 - Carbonium Core 是一家美国先进材料公司 专注于为第四代反应堆生产核级石墨[13] - 其采用垂直整合的“从矿山到反应堆”模式 结合与橡树岭国家实验室合作开发的独家提纯技术 旨在将国内采购的碳原料转化为符合反应堆要求的石墨 并在完全由美国控制的供应链中完成[3][6] - 公司是首批将煤炭完全转化为核级石墨的美国公司之一[5] - 一项于2025年11月进行的独立估值分析 对 Carbonium Core 业务的估值为9亿9千万美元[7] 管理层观点 - TOMI 管理层认为 此次交易将使公司进入一个具有长期认证周期和与下一代美国核能部署相关的持久需求驱动力的 战略关键先进材料市场[5] - 管理层认为 Carbonium Core 的国内生产能力和独家提纯技术具有高度差异性 这被视为对 TOMI 现有 SteraMist® 业务平台的重要扩展[5] - Carbonium Core 管理层相信 与 TOMI 的纳斯达克上市平台合并 将加速其交付能力[7]