洲际交易所2026年第一季度业绩概览 - 2026年第一季度调整后每股收益为2.35美元，超出Zacks一致预期3.52%，同比增长37% [1] - 扣除交易相关费用后的收入为29.8亿美元，同比增长20.4%，超出市场预期3.25% [1] - 净交易收入飙升至17亿美元，同比增长34%，反映主要市场活动强劲 [1] - 股价在盘前交易中上涨1.5%，反映业绩超预期 [2] 交易所业务表现 - 交易所部门净收入达17.8亿美元，同比增长30% [3] - 能源业务表现突出，净收入增长46%至8.14亿美元；金融业务增长65%至2.56亿美元 [3] - 农产品与金属业务增长26%至8100万美元；现金股票与股票期权增长3%至1.23亿美元 [4] - 数据与连接服务收入增长13%至2.77亿美元；上市业务收入增长5%至1.28亿美元 [4] - 部门营业利润达14亿美元，营业利润率为79% [4] 固定收益与数据服务业务表现 - 固定收益与数据服务收入同比增长10%至6.57亿美元 [5] - 固定收益数据与分析业务增长8%至3.22亿美元；数据与网络技术业务增长12%至1.92亿美元 [5] - CDS清算收入增长19%至1.12亿美元；固定收益执行收入稳定在3100万美元 [6] - 部门营业利润为2.75亿美元，营业利润率为42%；调整后营业利润改善至3.11亿美元 [6] 抵押贷款技术业务表现 - 抵押贷款技术收入同比增长6%至5.39亿美元 [7] - 贷款发起技术收入增长10%至1.92亿美元；成交解决方案增长20%至5700万美元；服务软件收入基本持平为2.22亿美元 [7] - 该部门按美国通用会计准则（GAAP）计算营业亏损1300万美元，营业费用总计5.52亿美元 [8] - 调整后营业利润为2.12亿美元，调整后营业利润率为39%，凸显了GAAP与公司非GAAP报告之间的差异 [8] 盈利能力与成本 - 合并营业利润同比增长36%至创纪录的16.65亿美元；调整后营业利润增长287%至19亿美元 [9] - 营业利润率为56%；调整后营业利润率扩大至65%（上升500个基点） [9] - 总营业费用增长4.8%至13.12亿美元，主要受薪酬福利、技术与通信成本以及销售、一般和行政费用增加推动 [9][10] - 调整后营业费用增长7.4%至10亿美元 [10] 2026年费用指引更新 - 预计2026年全年GAAP营业费用在50.95亿美元至51.45亿美元之间 [11] - 预计2026年全年调整后营业费用在41.45亿美元至41.95亿美元之间 [11] - 预计2026年第二季度GAAP营业费用在12.8亿美元至12.9亿美元之间；调整后营业费用预计在10.3亿美元至10.4亿美元之间 [12] - 预计第二季度GAAP非营业费用在1.6亿美元至1.65亿美元之间；调整后非营业费用在1.8亿美元至1.85亿美元之间；加权平均流通股预计在5.65亿至5.71亿股之间 [12] 现金流与资本配置 - 第一季度经营活动现金流为13.26亿美元；调整后自由现金流为11.5亿美元，高于去年同期的8.33亿美元 [13] - 资本支出为6400万美元；资本化软件开发成本为1.12亿美元 [13] - 截至2026年3月31日，公司通过股票回购（5.51亿美元）和股息（2.97亿美元）向股东回报了8.48亿美元 [14] - 季度末无限制现金为8.63亿美元，总债务为204亿美元，债务与调整后EBITDA比率为2.9倍 [14] 同业表现对比 - CME集团2026年第一季度调整后每股收益为3.36美元，同比增长20%，略低于Zacks一致预期0.3% [16] - CME收入增长14%至19亿美元，低于市场预期1.8%；日均合约交易量（ADV）达3620万份，同比增长22% [16] - 纳斯达克公司2026财年第一季度非GAAP每股收益为96美分，同比增长22%，超出Zacks一致预期3.23% [17] - 纳斯达克净收入为14.07亿美元，同比增长13.7%，超出市场预期2.9%；三大部门均实现两位数增长 [17] - 纳斯达克市场在2026年第一季度迎来176家新公司上市（包括63宗IPO），季度末上市公司总数达4570家 [18] - Cboe全球市场公司计划于5月1日发布2026年第一季度业绩，Zacks对其每股收益的一致预期为3.19美元，意味着同比增长27.6% [19] - Cboe在过去四个已报告季度中，每个季度的盈利均超出预期 [20]