公司整体业绩 - 苹果公司在FY26第二季度（截至3月季度）实现创纪录的季度营收，达1112亿美元，同比增长17%，但环比下降22% [1] - 营收环比下降主要归因于供应限制 [1] 产品线表现 - iPhone营收同比增长22%，达到570亿美元，主要由iPhone 17系列产品驱动 [2] - iPhone 17系列成为公司历史上最受欢迎的产品阵容 [4] - Mac业务营收为84亿美元，同比增长6%，尽管面临由超预期需求引发的供应限制 [5] - 在亚太地区（不含大中华区和日本），营收同比增长25.3%，达到91亿美元 [5] 关键区域市场表现 - 印度等新兴市场实现强劲的双位数营收增长 [1] - 公司CEO对印度市场感到极度兴奋，认为其是巨大机遇，是第二大智能手机市场和第三大PC市场，且大部分品类客户为新用户 [2][3] - 大中华区营收复苏，达到200亿美元，同比增长28% [5] - 在包括印度、日本和东南亚在内的大多数市场，iPhone均实现双位数增长 [2] 竞争与供应链优势 - 公司供应链韧性在本季度表现明显，其独特地免受元件成本上涨的影响 [6] - 当竞争对手被迫进行被动涨价时，公司有能力吸收物料清单成本上涨，保持价格稳定，从而有效挤压竞争对手 [7] - 价格稳定，加上iPhone 17系列的强劲全球需求以及大中华区和新兴市场的强劲增长，帮助iPhone巩固了市场份额并实现了有史以来最高的3月季度营收 [7] 行业动态与展望 - 据IDC数据，苹果在当季获得了市场份额 [5] - 展望未来，预计苹果将在2026年和2027年实现市场份额增长 [8] - 不断增长的“AI就绪”设备安装基数为苹果未来多年的服务增长奠定了基础 [8] - 对于大多数智能手机OEM厂商而言，确保内存容量已成为生存关键，因为预计价格在6月季度将继续上涨 [9] - 苹果对内存供应持乐观态度，但在先进制程SoC的供应上受到更多限制 [9] - 预计智能手机OEM厂商将越来越多地把物料清单成本上涨转嫁给终端消费者，这也意味着更多安卓旗舰机将进入苹果品牌影响力更强的价格区间 [9]