财务表现与指引 - 2026财年第二季度营收106亿美元，非GAAP每股收益2.65美元，达到指引区间高端 [4][17] - QCT部门营收91亿美元，其中汽车业务创下13亿美元季度营收纪录，同比增长38% [4][19] - QTL部门营收14亿美元，EBT利润率72%，达到指引高端 [17] - 第三财季营收指引为92亿至100亿美元，非GAAP每股收益指引为2.10至2.30美元 [22] - 预计第三财季汽车业务营收同比增长将加速至约50% [23] - 公司向股东返还37亿美元，包括28亿美元股票回购和9.45亿美元股息 [19] 汽车业务进展 - 第四代骁龙数字底盘平台已支持超过100万辆汽车运行ADAS和自动驾驶 [1] - 第五代骁龙数字底盘平台将在本财年末开始商业出货，其CPU吞吐量提升3倍，GPU能力提升3倍，NPU性能提升12倍，并支持L3/L4级自动驾驶处理 [1] - 汽车业务年化营收首次超过50亿美元，预计到2026财年末将超过60亿美元 [2] - 与宝马在自动驾驶堆栈上的合作表现良好，并与其他领先汽车制造商有广泛合作 [5] - 汽车业务正从芯片销售转向SiP（系统级封装）销售，并叠加软件机会，有助于提升利润率 [64] 人工智能战略与产品 - 智能体AI（Agentic AI）工作负载正在重塑用户体验和公司产品路线图，代表了未来几年重要的升级和市场扩张机会 [3] - 公司认为其世界级的CPU性能（覆盖智能手机、PC、汽车及未来的数据中心）是运行智能体编排的关键优势 [3][36] - 2026年款骁龙X2 PC平台已投入生产，其Orion CPU支持强大的常开智能体体验 [6] - 骁龙X2平台的Hexagon NPU是笔记本电脑上最快的，提供高达85 TOPS算力，其CPU的端侧令牌生成率最佳，整体性能比英特尔Pinter Lake高出近30% [7] - 新的Dragon Wing IQ 10平台相比IQ 9是重大升级，NPU提供高达700 TOPS的端侧AI性能，配备18核Orion CPU和超过20个摄像头传感器 [8] 数据中心与定制芯片 - 公司正进入定制芯片领域，与一家领先的超大规模云厂商合作，预计首批产品将于12月发货 [10][24] - Alpha Wave的整合开局良好，公司正与大型超大规模厂商、云服务提供商、主权AI项目等寻求多个合作机会 [10] - 公司数据中心CPU和高性能AI推理加速器的开发进展顺利，将在6月的投资者日分享更多细节 [11] - 公司计划在数据中心市场同时采用商用和定制（ASIC）两种模式，预计定制业务将对运营利润率产生积极贡献 [67][69] 物联网与边缘AI - QCT物联网业务营收17亿美元，同比增长9% [19] - 智能体工作负载和边缘AI正在推动物联网领域主要的产品更新设计周期 [5] - VentunoQ平台是第二个基于高通芯片的Arduino平台，被视为机器人和工业AI开发者的世界级原型设计引擎 [9] - 多个新的工业AI产品正从设计中标转向零售、公用事业、石油天然气、农业等垂直领域的部署 [10] 智能手机业务动态 - QCT手机业务营收60亿美元，符合预期，主要受内存行业动态影响，OEM对手机生产持谨慎态度 [18] - 公司认为其中国安卓业务营收将在第三财季触底，并在随后季度恢复环比增长 [11][21] - 高端手机市场需求保持稳定，但中低端市场出现疲软 [45][57] - 与三星的合作关系稳定，公司预计在三星手机中的份额框架将保持在70%以上，今年和明年均是如此 [41] - 预计搭载苹果新品的份额仍为20%，2027财年来自苹果的QCT产品收入预计略高于20亿美元 [56] 新兴增长领域与6G - 公司预计从今年下半年开始，新款智能眼镜的选择将显著增加 [5] - 6G被视为为AI时代设计的下一代无线技术，将支持“所见即所得”等智能体用例，并成为AI原生网络 [12][13] - 公司在连接、AI处理和高性能低功耗计算方面的领导地位，使其有望成为6G转型的关键架构师和受益者 [14] - 公司联合60家企业成立了6G联盟，涵盖运营商、云基础设施、AI原生合作伙伴和汽车OEM [15] - 6G时间表预计为2028年原型演示和首款芯片，2029年早期发布，2030年规模推广 [58]