核心业绩预期 - 预计硕腾公司2026年第一季度业绩将超预期，报告将于5月7日盘前发布 [1] - 市场普遍预期营收为23亿美元，每股收益为1.61美元 [1] - 公司过往盈利超预期记录良好，过去四个季度均超出预期，平均超出幅度为6.25%，上一季度超出5.71% [11] 美国市场业务 - 第一季度美国市场营收预计将同比下降，主要原因是伴侣动物产品销售额下降 [3] - 美国市场营收的普遍预期为12亿美元 [3] - 美国市场伴侣动物产品中，用于治疗犬猫骨关节炎疼痛的单克隆抗体产品Librela和Solensia，因对部分犬只副作用的担忧，销售额预计出现下滑 [8] - 美国市场牲畜产品销售额预计下降，主要原因是剥离了药物饲料添加剂产品组合及相关资产 [10] 国际市场业务 - 第一季度国际市场营收预计将同比增长，得益于伴侣动物和牲畜产品销售额的增长 [4] - 国际市场营收的普遍预期为10.8亿美元 [4] - 国际市场牲畜产品销售额预计增长，源于所有核心物种的广泛增长 [10] 关键产品驱动因素 - 伴侣动物产品，特别是寄生虫防治组合（包括Simparica和ProHeart系列）以及关键皮肤病产品（包括Apoquel和Cytopoint），预计在当季推动了美国和国际市场的营收 [6] - 2025年FDA批准了Simparica Trio用于预防犬只跳蚤绦虫感染的新适应症，此次标签扩展预计推动了当季销售额 [9] - Apoquel作为美国首个也是唯一一个用于控制犬只过敏性皮炎相关瘙痒和治疗特应性皮炎的咀嚼片，其标签扩展预计在第一季度提振了销售额 [8] 股票表现与模型预测 - 年初至今，硕腾股价下跌8.6%，而同期行业指数下跌2.5% [4] - 预测模型显示硕腾本次盈利将超预期，其盈利ESP为+1.24%（最准确预估每股收益1.63美元 vs 普遍预期1.61美元），且其Zacks评级为3级（持有） [12][13]