公司财务表现 - 2026财年第三季度营收同比增长18%至829亿美元，净利润同比增长23%至318亿美元 [2] - 生产力与业务流程部门营收增长17%至350亿美元，智能云部门营收增长30%至347亿美元，更多个人计算部门营收下降1%至132亿美元 [4] - AI业务年化营收运行率达到370亿美元，同比增长123% [3] 业务与合作伙伴动态 - 公司与OpenAI修订了合作协议，简化了合作关系并增强了灵活性 [6] - 修订后，公司对OpenAI知识产权的许可将持续至2032年，但变为非独家许可 [6] - 公司仍是OpenAI的主要云合作伙伴，OpenAI产品将优先在Azure上发布，同时OpenAI被允许通过任何云提供商服务其客户 [7] - 双方合作重点包括扩展新的数据中心容量、合作开发下一代芯片以及应用AI推进网络安全等 [8] 市场预期与分析师观点 - Benchmark分析师将公司目标价从450美元上调至525美元，维持买入评级 [1] - 高盛分析师重申买入评级，目标价为610美元，并指出公司对Azure第四季度39%至40%的固定汇率增长指引是积极的 [5] - 在CNN汇总的59位分析师中，93%给予买入评级，7%给予持有评级，平均目标价为575美元，较当前股价407.78美元有41.01%的上行空间 [9] 股票市场表现 - 公司股票被列为5月值得关注的10大AI股之一 [1] - 过去一年股价上涨3.17%，但年初至今下跌13.78% [9]