2026年第一季度业绩概览 - 2026年第一季度调整后每股收益为1.99美元，远超Zacks一致预期的1.43美元，上年同期为0.29美元 [1] - 第一季度总收入为11.7亿美元，超出Zacks一致预期的11.3亿美元，较上年同期的5.942亿美元增长96%（按固定汇率计算增长93%）[2] - 净产品收入为10.4亿美元，同比增长121%（按固定汇率计算增长117%）[3] 收入驱动因素分析 - 旗舰药物Amvuttra销售额达8.899亿美元，同比增长187%，远超Zacks一致预期的8.273亿美元 [9] - 增长主要受美国ATTR-CM患者需求增加以及部分患者从Onpattro转换推动，近期美国和欧盟针对ATTR-CM适应症的标签扩展扩大了符合条件的患者群体 [2][8][9] - Givlaari销售额为7440万美元，同比增长11%，但未达到Zacks一致预期的8260万美元 [12] - Oxlumo全球净产品收入为5130万美元，同比增长22%，但未达到Zacks一致预期的5250万美元 [12] - Onpattro销售额为2050万美元，同比下降59%，未达到Zacks一致预期的2960万美元 [7] 合作与特许权收入 - 来自合作方的净收入为8210万美元，同比下降17%（按固定汇率计算），主要因上年同期与Vir Biotechnology协议修订相关的3000万美元付款 [4] - 特许权收入为4900万美元，同比增长85%（按固定汇率计算），主要受诺华Leqvio全球净销售额增长带来的特许权销量和费率提高推动 [6] - 公司与诺华就靶向PCSK9的RNAi疗法（包括Leqvio）保持合作，截至2026年3月，Leqvio已在超过108个国家获批 [5] 费用与现金状况 - 调整后研发费用为3.348亿美元，同比增长39%，主要因与罗氏合作的ZENITH III期心血管结局研究、以及评估nucresiran的TRITON-CM和TRITON-PN III期研究相关临床成本增加 [13] - 调整后销售、一般及管理费用为2.825亿美元，同比增长36%，主要因员工薪酬成本增加以及与Amvuttra在ATTR-CM适应症上市相关的营销投资 [14] - 截至2026年3月31日，现金、现金等价物及有价证券总额为30亿美元，而2025年12月31日为29亿美元 [14] 研发管线与合作进展 - 公司与罗氏正合作开发zilebesiran，目前处于后期研究（ZENITH），旨在评估其降低未控制高血压患者主要不良心血管事件风险的潜力 [15] - 双方于2023年达成战略合作，共同开发和商业化zilebesiran用于治疗高血压 [16] 2026年财务指引 - 公司重申2026年财务指引，预计Onpattro、Amvuttra、Givlaari和Oxlumo的净产品收入在49亿至53亿美元之间，暗示按固定汇率计算同比增长64%至77% [17] - 预计来自合作和特许权的净收入在4亿至5亿美元之间 [17] - 预计调整后研发及销售、一般和管理费用在27亿至28亿美元之间 [17] 行业与股价表现 - 年初至今，公司股价已下跌22.2%，而同期行业指数下跌1.2% [9] - 生物科技行业中，Alkermes目前位列Zacks Rank 2（买入），其2026年每股亏损预期在过去60天内从0.06美元扩大至0.69美元，但年初至今股价已上涨20.4% [19] - Alkermes在过往四个季度中有三个季度盈利超预期，平均负意外为0.77% [20]