核心财务业绩 - 2026年第一季度，公司报告调整后收益为28亿美元，或每股1.41美元，报告收益为22亿美元，或每股1.11美元 [2][4] - 与上一季度相比，调整后收益下降了4.4亿美元，主要原因是下游业务因不利的时机影响而下降，部分被较高的炼油利润所抵消 [1] - 第一季度现金流（不包括营运资本）为71亿美元，但受到特殊项目和时机影响总计约30亿美元的不利影响，调整后自由现金流为41亿美元 [3][6] - 公司当季回购了25亿美元的股票，符合其25亿至30亿美元的指导区间 [6] 运营表现 - 美国产量超过200万桶油当量/天，Gorgon和Wheatstone液化天然气项目满负荷运行，Tengizchevroil产量超过100万桶油当量/天，美国炼油厂原油加工量创纪录 [2][4] - 2026年第一季度油当量产量较2025年第一季度增加了约50万桶/天，这反映了对赫斯遗留资产的整合以及有机增长 [7] - 中东冲突对产量的影响“有限”，公司在该地区的投资组合占比“不到5%” [8] - 在分区地带，公司以接近最低速率运行以管理库存，而在东地中海，Tamar和Leviathan气田均“满负荷运行” [8] 资本支出与分配 - 2026年第一季度有机资本支出为39亿美元，无机资本支出约为2亿美元，公司预计全年资本支出将保持在180亿至190亿美元的指导范围内 [2][13][14] - 资本分配优先事项包括连续第39年增加股息、以资本最有效的方式投资业务、维持强劲的资产负债表，以及将股票回购保持在25亿至30亿美元的区间内 [14] - 公司重申了到年底实现30亿至40亿美元结构性成本削减的目标 [13] 战略与优化举措 - 公司成立了“全球企业优化团队”，以整合上下游业务，该团队帮助保持了高利用率并在市场波动中抓住了利润 [9] - 在亚洲的合资炼油厂预计第二季度将加工“超过40%的公司权益原油”，而往年约为15%；在美国，公司运营的“权益原油加工率超过50%” [9] - 液化天然气投资组合约为每年1600万吨，其中约80%为长期与油价挂钩的合同，约20%暴露于现货市场 [10] - 公司出售了第一船基于现货价格的美国液化天然气至欧洲，并预计到2030年美国液化天然气年产量将再增加400万吨 [10] 委内瑞拉业务与应收账款 - 公司与PDVSA进行了资产互换，增加了其在委内瑞拉奥里诺科地区的权益，并将Petroindependencia合资企业的股权增至49% [11] - 公司仍处于“债务回收模式”，预计委内瑞拉业务将占运营现金流的“1%-2%”，在财政条款、特许权使用费和争议解决方面存在不确定性，需要进一步进展才会投入更多资本 [11] - 年初应收账款约为15亿美元，预计到2026年底将“大幅降低”，并可能在2027年某个时间点全部收回，具体取决于价格等因素 [12] 其他业务动态 - 公司正在与微软就西德克萨斯的电力项目进行独家讨论，已提交空气许可证、获得涡轮机并选定工程承包商，目标是在今年晚些时候做出最终投资决定 [16] - 石化链利润（尤其是烯烃链）有所改善，预计北美乙烷裂解将受益于更强的定价 [16] - 联营公司表现强劲，支持了权益联营公司分红预期的上调，TCO已改为按月支付股息，第一笔已于4月收到 [15]