苹果公司业绩与股票回购 - 苹果公司2024年第二财季收入创下1112亿美元的历史记录 [3] - 苹果公司董事会授权了额外的1000亿美元股票回购计划 这是公司历史上规模最大的单次资本回报之一 [3] - 自2012年以来 苹果公司已通过回购向股东返还了8500亿美元 总计返还金额超过1万亿美元 [3][12] - 苹果公司股价在5月1日收盘时上涨3.26% 因其是标普500指数中最大的成分股之一 这一单一走势有力地推动了整个指数上涨 [1] 市场指数表现 - 2024年5月1日 标普500指数首次收于7200点以上 创下7230.12点的历史收盘纪录 [1][4] - 纳斯达克指数同日也创下25114.44点的纪录收盘价 [1] - 标普500指数实现了连续第五周上涨 这是自2024年以来最长的连涨周期 并且标普和纳斯达克指数均录得自2020年11月以来最强劲的月度表现 [7] 比特币与加密货币市场动态 - 2024年4月 比特币价格上涨14% 创下近一年来最佳月度表现 [4][9] - 尽管4月表现强劲 但比特币年初至今仍下跌12% [8] - 比特币现货ETF在4月份录得24.4亿美元的净流入 这是自2025年10月以来最强劲的月度资金流入 扭转了自去年11月开始连续四个月资金流出的趋势 [9] - 在5月1日 即标普500指数创纪录当天 比特币现货ETF单日吸收了6.298亿美元的净流入 其中贝莱德的IBIT单只基金就流入2.844亿美元 13只现货ETF全部录得正流入 [6][10] 比特币与苹果的资本结构对比 - 苹果通过其现金储备从公开市场回购股票 减少流通股数量 从而自动提升每股收益 这是其股价在市场波动中保持韧性的原因之一 [12] - 比特币没有CEO或现金储备 但其协议通过代码强制执行2100万枚的硬性供应上限 目前已有约2000万枚被开采 剩余不足110万枚 且新比特币的产出速率会定期减半 下一次减半预计在2028年4月 [13] - 根据富达的数据 约12%的流通中比特币由现货ETF和上市公司国库持有 这部分供应被长期持有者锁定 不会在短期回调中卖出 [14] - 两者都有支撑价格的结构性原因 苹果通过支票簿（回购）实现 而比特币通过其代码（固定供应）实现 [14] 当前市场配置观点 - 市场观点认为 目前不应抛售比特币以换取标普500指数 因标普500指数在苹果回购消息消化后已处于7230点的历史高位 而比特币价格仍比其2025年10月创下的126000美元历史高点低约38% 未来更大的上涨潜力更可能来自比特币而非已处高位的股票 [5][15] - 两大因素可能推动比特币在未来数月上涨：一是伊朗战争结束将拉低油价并缓解自2月以来压制加密货币的通胀压力；二是《CLARITY法案》在参议院通过将为加密货币在美国的运营设定规则 如果这两件事在年底前发生 比特币价格重回12万至17万美元区间是完全有可能的 [16] 科技巨头资本支出对比 - 微软、Alphabet和亚马逊每家公司在2024年预计将在AI基础设施上投入1800亿至2000亿美元 而苹果则采取了相反策略——将现金直接返还给股东 [2]