文章核心观点 - 亚马逊的定制芯片业务已成为全球顶级数据中心芯片业务之一，其规模被公开的营收数据所低估，实际潜在市场规模巨大，且未来需求前景强劲 [1][2][4][5][6][7] 芯片行业竞争格局 - 传统上，英伟达、英特尔和博通是芯片股讨论的焦点，分别主导AI建设、近期股价表现亮眼以及成为超大规模企业的定制硅合作伙伴 [1] - 亚马逊已从芯片行业的客户转变为该领域最大参与者之一的同行，其定制硅业务在短短几年内跻身全球数据中心芯片业务前三名 [5] 亚马逊芯片业务规模与增长 - 亚马逊芯片业务（包括Graviton、Trainium和Nitro）在2026年第一季度结束时，年化营收运行率超过200亿美元 [4] - 该业务环比增长近40%，同比增长达到三位数 [4] - 若将芯片业务作为独立实体，并像其他领先芯片公司一样向AWS及第三方出售今年生产的芯片，其年化营收运行率将达到500亿美元 [5] 亚马逊芯片产品需求与前景 - 仅Trainium芯片的未来营收承诺已超过2250亿美元 [6] - 主要客户Anthropic和OpenAI已分别签约高达5吉瓦和约2吉瓦的Trainium算力容量 [6] - Trainium2芯片已基本售罄，2026年开始发货的Trainium3（性价比比Trainium2高30%至40%）已接近被完全预订，而距广泛供应尚有约18个月的Trainium4也已被大量预留 [7]