财报核心业绩 - 2026年第一季度非GAAP每股收益为0.23美元，低于去年同期的0.24美元，且比Zacks一致预期低4.17% [1] - GAAP基础下，公司录得每股净亏损0.80美元，远高于去年同期的每股亏损0.19美元，主要受2.79亿美元减值费用拖累 [1][8] - 净营收为5.0824亿美元，同比增长17%，超出公司指导范围（4.8亿至4.9亿美元）及市场一致预期1.53% [2] 营收构成与增长动力 - 总战略营收（剔除ironSource广告网络和Supersonic业务）达4.32亿美元，同比增长35% [2] - 增长解决方案营收为3.52亿美元，同比增长24% [4] - 战略增长营收为2.787亿美元，同比增长49% [4] - 创造解决方案营收为1.57亿美元，同比增长4% [3] - 战略创造营收为1.537亿美元，同比增长15% [3] - 非战略营收（主要为ironSource广告网络和Supersonic业务）为7580万美元，同比下降34% [5] - 营收增长主要由Unity广告网络（特别是Unity Vector）驱动，创造解决方案的订阅收入增加亦有贡献 [2][4] 运营效率与盈利能力 - 非GAAP毛利润为4.191亿美元，同比增长16.7% [6] - 调整后毛利率为82%，与去年同期持平 [6] - 调整后EBITDA为1.38亿美元，同比增长64.7%，远超此前1.05亿至1.1亿美元的指导范围 [8] - 调整后EBITDA利润率达到27%，较去年同期提升800个基点，得益于营收增长和持续的成本控制 [8] - 调整后研发费用为1.521亿美元，同比增长8.7%，占营收比例下降200个基点至30% [6] - 调整后销售与营销费用为9090万美元，同比下降2.3%，占营收比例下降300个基点至18% [7] - 调整后一般及行政费用为3790万美元，同比下降10.3%，占营收比例下降300个基点至7% [7] 现金流与资产负债表 - 截至2026年3月31日，现金、现金等价物及受限现金总额为21.5亿美元，较2025年12月31日的20.6亿美元有所增加，主要来自运营活动 [10] - 报告期内运营现金流为7100万美元，远高于去年同期的1300万美元 [11] - 自由现金流为6600万美元，去年同期为700万美元 [11] - 截至2026年3月31日，可转换票据的流动部分为5.568亿美元 [11] 战略调整与业务动态 - 公司宣布将于2026年4月30日终止ironSource广告网络，并已聘请财务顾问协助剥离Supersonic游戏发行业务 [12] - 管理层预计，完成这些行动后将推动营收更快增长并提升调整后EBITDA利润率 [12] - 公司重申预计将在2026年第四季度实现GAAP盈利 [12] 未来业绩指引 - 2026年第二季度总营收预计在5.05亿至5.15亿美元之间 [13] - 第二季度战略营收预计在4.55亿至4.65亿美元之间，同比增长29%至32% [13] - 其中，战略增长营收预计在3.02亿至3.06亿美元之间，同比增长50%至52% [13] - 战略创造营收预计在1.54亿至1.58亿美元之间，同比增长11%至14%（已剔除2025年第二季度一项1200万美元一次性收入的影响） [13] - 第二季度调整后EBITDA预计在1.3亿至1.35亿美元之间，同比增长44%至49% [14]