合作与投资概览 - 英伟达与康宁达成长期战略合作，通过认股权证方式对康宁进行最高27亿美元的投资，首期投入5亿美元 [1] - 英伟达可按每股180美元的价格认购1500万股康宁普通股 [1] - 康宁将在北卡罗来纳州和得克萨斯州新建3座先进制造工厂，专门为英伟达AI集群供应高性能光纤、连接器及光子组件 [1] 产能与技术目标 - 康宁新建的3座工厂预计2至3年内全面达产，将面向AI基础设施的光连接产能提升10倍，光纤扩产50%以上 [1] - 合作旨在实现“光入柜内、光近芯片”的架构革新，计划用康宁光纤替代其机架式系统内部的数千条铜缆 [2] - 玻璃光纤应用有望延伸至芯片内部互联，最终取代英伟达Vera Rubin等机架级系统中内置的5000条传统铜缆 [2] 技术驱动与行业趋势 - 现代AI工作负载需要数千块GPU，对高性能光纤、连接设备和光子学技术有巨大需求，以极快的速度和超大规模传输数据 [1] - AI数据中心规模扩大，光连接已成为AI基础设施的重要组成部分，英伟达向光通信领域延伸的核心原因在于当前AI算力面临的互联瓶颈 [1] - 传统铜缆在高速传输中信号衰减严重、电磁串扰明显且能耗高，光纤使用光子传输数据，其能耗仅为铜缆的五分之一到二十分之一，信号损失更小，支持更远距离、更高速率的可靠通信 [2] 下一代技术布局 - 此次投资的深层目标指向下一代算力互联核心技术——CPO（共封装光学） [2] - 英伟达CEO黄仁勋在2025年GTC大会上表示，CPO技术是人工智能产业扩建发展的必备核心技术，该技术将光引擎与GPU芯片直接封装集成，把电信号传输距离从厘米级压缩至毫米级，大幅减少光电转换环节 [2] - 分析指出，将光转换过程直接搬到芯片旁边，可大幅减少电能浪费 [2] 市场前景与竞争格局 - 市场研究机构Yole预测，到2031年，CPO市场规模将达到144亿美元 [3] - 光通信业务已成为康宁最大且增长最快的部门，康宁作为低损耗光纤发明者和光学物理领域领先创新企业，具备大规模满足市场需求的条件 [3] - 英伟达在光学连接领域的布局并非孤例，2025年3月曾向激光器和组件供应商Coherent和Lumentum投资40亿美元，同年发布了两款采用CPO技术的网络交换机 [5] - 竞争对手博通、Marvell和英特尔也已推出或正在开发类似解决方案 [5] 客户与资本动态 - 康宁此前已获得大客户支持，今年1月Meta曾宣布作为旗舰客户，投入至多60亿美元帮助康宁扩建其位于北卡罗来纳州的光缆工厂 [3]