地缘政治与能源市场 - 伊朗冲突有望解决 市场乐观情绪推动原油价格下跌 西德克萨斯中质原油7月交割合约价格跌破每桶88美元 一周内下跌12.6% [1] - 霍尔木兹海峡关闭前的最后一批货船已完成交付 能源供应危机缓解 [2] - 通胀风险降低导致利率同步下行 美国2年期国债收益率从近期高点3.98%降至3.85% 10年期国债收益率从4.46%降至4.34% [2] 人工智能与科技股 - 人工智能主题交易持续火热 半导体板块一个月内上涨36.7% [4] - “七巨头”股价创下历史新高 一个月内上涨18.8% [4] - 苹果公司股价创历史新高 市场视其为通过iPhone向消费者提供AI的受益者 而非大型数据中心的主要投资方 [4] - 主要软件公司年初至今下跌13.5% 但近一个月大幅反弹13.6% 市场观点转变 认为企业更可能购买而非自建AI解决方案 现有软件供应商有望成为赢家 但需演进其商业模式 [5][6] 大宗商品市场 - 贵金属价格反弹 黄金价格上涨1.6%至每盎司4770美元 但仍较1月高点5625美元低1.5% 白银表现更强 上涨6.4%至每盎司82.22美元 一个月内上涨7% 但也远低于1月高点121.78美元 [7] - 铜价小幅上涨 一个月内上涨9.3% 达到每盎司6.22美元的历史高位 反映全球经济增长强劲 [7] 宏观经济数据 - 劳动力市场数据稳定 首次申请失业救济人数低于预期且呈下降趋势 [8] - 第一季度非农生产率高于预期 但为连续第三个季度下降 单位劳动力成本亦下降 [8] - 建筑支出在连续两个月下降后 于3月大幅增长 但该数据波动性较大 [8]