财务业绩与展望 - 公司第二季度营收为47亿美元，按固定汇率计算增长2.6% [2] - 调整后每股收益为2.90美元，同比增长3.9% [2][9] - 调整后营业利润率为24.2% [2] - 公司上调全年调整后每股收益指引至12.52至12.72美元区间 [10] - 重申全年营收为低个位数增长的指引，预计下半年增长与上半年大致相似 [10] 业务部门表现 - 超过90%的业务组合实现了中个位数增长 [2] - 医疗必需品部门增长1.7%，美国标本管理业务增长强劲，部分被中国市场动态所抵消 [5] - 互联护理部门增长3.2%，其中高级患者监护业务在美国耗材需求推动下增长12% [5] - 生物制药系统部门下降1.8%，由GLP-1产品引领的生物制剂双位数增长被疫苗需求下降所完全抵消 [5] - 介入部门营收增长5.3%，其中PureWik业务持续双位数增长，外科业务受益于感染预防和高级组织再生产品的双位数增长 [6] 增长平台与逆风 - 多个关键平台实现双位数增长，包括生物药物输送、高级患者监护、PureWik和高级组织再生 [4] - 肿瘤学、外周动脉疾病和Rowa药房自动化业务实现中至高个位数增长 [4] - 已知的逆风来自Alaris、疫苗和中国市场，对报告增长构成压力 [2] - Alaris业务预计在今年造成100个基点的逆风，到2027财年将扩大至200个基点，之后在2028财年趋于稳定 [7] 利润率、现金流与资本配置 - 调整后毛利率为54.7%，同比下降90个基点，主要受关税（160个基点逆风）影响，生产力和产品组合带来70个基点收益 [8] - 年初至今自由现金流为11亿美元，因营运资本管理、收款改善和库存管理而同比显著增加 [11] - 本季度通过股票回购（20亿美元）和股息（3亿美元）向股东返还约23亿美元 [13] - 公司偿还了21亿美元债务，季度末净杠杆率约为2.9倍，其长期目标为2.5倍 [13] - 公司认为其股票“被大幅低估”，目前将股票回购视为资本使用的首要选择 [14] 运营效率与产品进展 - “BD卓越”运营系统推动当季生产率提升约8%，服务水平超过90% [16] - 已将全球制造基地数量减少约一半至约50个，并计划进一步减少 [16] - 一项2亿美元的成本削减计划已实现1.5亿美元的年化运行率节约，预计明年年底前完成 [17] - 已将“BD卓越”应用于5个开发项目，平均将产品上市时间缩短了10个月以上 [18] - 近期产品上市包括美国市场的EnCor EnCompass活检系统、欧洲市场的Revello血管覆膜支架，以及用于连续无创血压监测的HemoSphere Stream模块在欧美市场的扩大上市 [18] 监管与人事变动 - 公司收到FDA关于其德克萨斯州埃尔帕索工厂（生产ChloraPrep和PurPrep感染预防产品）的警告信 [20] - 公司已在美国自愿暂停相关产品发货以完成额外的最终放行测试，预计需要约三周，测试期间继续生产，未发现患者安全信号 [20][21] - 任命Vitor Roque为永久首席财务官，其在公司拥有25年跨业务、地区和部门的工作经验 [22] - 介入部门总裁Rick Byrd计划在为公司服务近25年后退休 [23]