合作事件与投资 - 英伟达与康宁宣布达成多年期战略合作，英伟达将向康宁投入最高32亿美元[1] - 康宁将利用投资在美国新建三座工厂，其光通信制造产能将提升10倍，光纤产量提升50%以上[1] - 英伟达与Meta等科技巨头正从零部件采购方转向供应链控制方，通过投资锁定上游关键产能[13] 技术演进逻辑与铜线瓶颈 - 数据中心GPU间互联的传统方案是铜线，但随着AI算力规模指数级扩张，铜线面临根本性瓶颈[5][6] - 铜线的主要问题包括：信号随距离衰减严重、能耗高（为对抗衰减需增加驱动电流）、以及产生大量热量加剧冷却负担[6][7] - 技术演进的底层逻辑是AI算力规模已扩张至临界点，铜线因物理极限已无法继续支撑，切换至光纤是必然选择[9] 光通信技术发展阶段 - 第一阶段为传统铜缆互联，简单便宜但能耗高、衰减严重，正被淘汰[10] - 第二阶段为当前主流的可插拔光模块，实现了电信号与光信号的转换，但转换过程本身消耗能量并产生延迟[11] - 第三阶段为下一代共封装光学技术，将光引擎与GPU芯片直接封装在一起，电信号传输距离从几十厘米压缩至几毫米，能大幅降低能耗、减少延迟并提升数据传输密度[12] 行业供需与市场影响 - 特种光纤G.657.A2的价格从32元/芯公里飙涨至240元/芯公里，区间涨幅约650%，反映需求远超供给[13] - 机构测算2026年全球光纤供应缺口达5%到10%，2027年可能扩大至15%[16] - 康宁新工厂产能全面达产需2到3年，在此期间全球供给缺口持续存在，为中国光通信企业（在光纤预制棒、光芯片、光模块等环节）提供了机会窗口[16]