市场表现 - 2026年5月21日，A股芯片板块延续强势，科创芯片ETF汇添富（588750）高开，盘中一度涨超2%，价格再创上市以来新高，该ETF昨日强势吸金超5800万元 [1] - ETF成分股多数冲高，其中澜起科技、海光信息涨超5%，佰维存储涨超1%，中芯国际、中微公司等跟涨 [2] 行业催化因素 - 全球龙头业绩超预期：英伟达2027财年第一季度营收达816亿美元，同比增长85%，超出市场预期的786.72亿美元；净利润达583亿美元，同比增长211%，超出市场预期的422.44亿美元；数据中心收入为752亿美元，超出市场预期的728亿美元；公司预计第二季度营收为910亿美元，超出市场预期的867.88亿美元 [3] - 存储巨头资本化进程：长鑫科技科创板IPO定于2026年5月27日上会，公司预计上半年净利润为660-750亿元，归母净利润为500-570亿元，同比大幅增长2244.03%-2544.19%；长江存储发布IPO辅导备案报告，其一季度营收突破200亿元，同比实现翻倍增长，NAND闪存芯片全球市占率超10% [3][4] - 国产芯片加速迭代：阿里云在2026年峰会上宣布完成全栈Agent化升级，并推出搭载自研AI芯片真武M890的超节点服务器 [4] 产业链分析 - 存力（存储芯片）：AI资本开支正从GPU与AI服务器向配套环节扩散，存储芯片是确定性最高的方向之一；AI数据中心的高强度投入支撑存储需求、产品价格及企业利润率 [4] - 算力（国产芯片）：国内互联网厂商加大资本开支，字节跳动2026年计划资本支出将超过2000亿元人民币，较初步计划增加25%；腾讯表示下半年将有更多国产芯片投入使用；龙芯中科9A1000已流片，桌面CPU3B6600已完成设计并交付流片 [5] - 国产替代与产业崛起：长江存储、长鑫科技等在技术与产能上持续突破，中国存储力量的崛起正成为影响全球存储格局的关键因素 [4][5] 指数与产品特征 - 科创芯片指数编制优势：选样空间聚焦科创板，近3年超九成的芯片上市公司选择在科创板上市，平均市值占比达96%；行业分布聚焦芯片上游中游核心环节，占比高达96%；调仓频率为季度，能更敏捷反映产业链趋势 [6] - 科创芯片指数业绩表现：2025年净利润增速达55%，2026年第一季度归母净利润增速高达218%，成长性领先同类；自2024年9月24日至2026年5月15日，期间最大涨幅高达275%，向上弹性强 [7] - 相关投资产品：科创芯片ETF汇添富（588750）跟踪复制科创芯片指数，涨跌幅弹性高达20%，覆盖芯片产业链核心环节 [8]