公司股价表现与市场情绪 - 英特尔股价在2026年已飙升225%，近期交易价格接近120美元[5] - 尽管股价大幅上涨，但分析师普遍持谨慎态度，共识评级为“持有”，平均12个月目标价为87.86美元，意味着较近期水平有约27%的下行空间[11] - 市场对公司的叙事已从一年前的制造延迟、份额流失和沉重投资，转变为看好其成为AI基础设施需求潜在受益者[8] 第一季度财务与运营业绩 - 第一季度营收为136亿美元，同比增长7%[9] - 非GAAP每股收益为0.29美元，远高于盈亏平衡的预期，较去年同期有重大改善[9] - 增长动力来自关键业务部门：数据中心与AI业务营收增长22%至51亿美元[9]；英特尔代工服务营收增长16%至54亿美元[9] 增长催化剂与战略进展 - 据报道，公司与苹果达成初步协议，将为其制造部分芯片，此举若能确认并扩大规模，将极大提升其代工业务的公信力[10] - 市场开始关注CPU在AI推理和智能体工作负载中的持续重要性[1] - 有分析师将目标价从66美元上调至118美元，并维持“买入”评级，理由是公司第一季度表现“极其强劲”，18A工艺执行顺利，且在AI数据中心和PC领域势头良好[12] 估值与执行风险 - 在股价大幅上涨后，公司的估值已不再像等待证明的转型股，而是像已解决大部分问题的公司，这使其面临更严峻的估值压力[12] - 有观点认为，尽管增长较慢且执行风险仍高，但英特尔的前瞻市盈率相对于AMD和英伟达已变得过高[13] - 公司仍需证明其18A工艺能顺利扩产、14A工艺能吸引外部客户，以及在先进封装和制造投资成本高昂的情况下，利润率能够保持[14]