Diamond Hill Capital Large Cap Strategy 2026年第一季度表现 - 策略净回报下跌2.39%，跑输罗素1000价值指数（下跌2.10%）[1] - 工业和非必需消费品板块的选股对业绩有正面贡献，通信服务板块的低配也有积极影响[1] - 信息技术、金融和医疗保健板块的选股是相对表现的最大拖累[1] - 伊朗战争带来市场不确定性，但有效支持了投资组合中对石油敏感的勘探与生产公司的配置[1] 市场观点与投资机会 - 尽管对AI潜在负面影响的担忧给科技公司带来压力，但其竞争优势仍强于当前估值所反映的水平[1] - 市场正开始扩展到更具吸引力的机会，特别是在防御性板块和不受AI益处的周期性板块[1] 关于微软公司 - 微软是Diamond Hill Capital Large Cap Strategy在2026年第一季度新建仓的标的[2] - 截至2026年5月22日，微软股价为418.57美元，市值达3.11万亿美元[2] - 其一个月回报率为-1.47%，过去52周股价下跌7.02%[2] - 建仓原因是市场因对Azure云计算增长和容量限制的短期担忧而情绪受压，这提供了以非常有吸引力的估值买入的机会[3] - 公司与其在软件、云基础设施、生成式AI和游戏领域的长期竞争优势和增长潜力，被与OpenAI不断演变的关系等因素暂时掩盖[3] - Truist将微软目标价上调至675美元，并重申买入评级[3][4] 微软的行业地位与机构持仓 - 微软是一家跨国软件公司，在软件、云基础设施、生成式AI和游戏领域占据主导地位[2] - 在对冲基金最受欢迎的40只股票中排名第二[4] - 截至第四季度末，共有312只对冲基金投资组合持有微软，持仓数量与前一季度持平[4]