公司业绩与财务表现 - 数据中心业务在FY26第三季度实现收入14.7亿美元，同比增长645% [1][4] - 非美国通用会计准则毛利率在十二个月内从22.5%扩大至78.4% [1][4] - 公司已实现零长期债务，并偿还了6.5亿美元债务 [1][8] - 根据新业务模式，公司签署了五份多年期客户承诺 [1][8] - 公司对FY26第四季度业绩指引为：收入77.5亿至82.5亿美元，非美国通用会计准则每股收益30至33美元 [8] 行业动态与市场供需 - 超大规模云服务商对NAND的需求超过了SanDisk的供应，晶圆厂利用率达到100% [2][8] - 公司首席执行官预计这种供不应求的动态将持续到2026年底及以后 [2][8] - AI基础设施周期为公司带来了巨大收益，使其在2026年表现远超其他AI公司 [3] - 整个行业内存供应紧张，推动了AI相关交易的抛物线式增长 [18] 股价表现与投资者回报 - 自2025年2月分拆上市以来，投资25,000美元可增值至113万美元，回报率极高 [5] - 大量投资者通过该股票成为新晋百万富翁，有Reddit用户晒出单日获利33.3万美元，通过期权总回报达84.3万美元 [6] - 股价从32.11美元低位大幅上涨，截至2026年5月，部分投资者认为股价可能达到2,000甚至5,000美元 [11][19] - 同期，其他内存股如美光科技（MU）也出现大幅上涨 [18][19][21] 估值分析与未来展望 - 公司远期市盈率约为9倍，对于数据中心业务呈三位数增长的公司而言并不算高 [10] - 共识目标价低于1,300美元，部分原因是股价上涨过快，分析师难以跟进 [10] - 消费级业务收入在FY26第三季度已环比下降10% [11] - 有观点认为，股价的史诗级上涨已提前透支了多年的基本面，未来上行空间可能有限 [11][12][20] - 股价上涨完全依赖于AI支出，但无人能预测这种支出何时会放缓 [13]