财务业绩概览 - 2026年第一季度总收入达到3770万美元，同比增长13.5%，超出公司3600万至3700万美元的指引区间[1][2][3] - 实现GAAP净利润110万美元，是2025年第一季度水平的两倍以上，这是公司连续第六个季度实现GAAP盈利[1][2] - 毛利润为2390万美元，同比增长5.7%，但毛利率从去年同期的68%下降至63.4%，管理层解释主要原因是产品组合变化，特别是仍处于小规模阶段的对话式AI产品[5] - 经营现金流为570万美元，其中包括430万美元的利息收入，期末现金及等价物、存款和银行发行的金融产品总额为3.661亿美元[7] 运营指标与费用 - 基于美元的净扩张率(DBAR)为99%，高于去年同期的95%[4] - 研发费用增长2.9%至1440万美元，主要受对话式AI持续投资的驱动[6] - 销售与营销费用下降4.8%至590万美元，一般及行政费用下降6.4%至600万美元，后者下降主要由于预期信用损失拨备减少，反映了客户信用状况和收款情况的改善[6] - 公司本季度回购了约1250万股A类普通股（相当于310万股美国存托股），花费约1310万美元，截至3月31日，已根据2亿美元的回购计划（2027年2月底到期）累计回购1.747亿股A类普通股（相当于7470万ADS），总花费约1.562亿美元[8] AI产品进展与贡献 - 对话式AI产品的使用量自去年3月推出对话式AI引擎产品以来，每个季度环比增长超过150%[12] - 公司预计今年呼叫中心和物联网应用将成为对话式AI收入的最大贡献者，并预计到“夏季前后”对话式AI将贡献约5%的收入[12] - 公司于3月推出了Agent Studio，这是一个可视化的无代码环境，旨在帮助开发者和企业构建、测试和部署语音AI智能体，并推出了面向客户服务等入站用例以及销售和营销等出站用例的对话式AI智能体[9] - 目前对话式AI产品毛利率为负，主要由于概念验证客户和实验产生成本但收入很少，管理层预计随着客户从概念验证转向部署和规模化使用，该产品毛利率将转正，长期毛利率可能接近或高于公司当前的实时互动产品[12] 新产品与合作伙伴关系 - 公司推出了智能会议引擎，提供端到端加密、本地部署和私有云等部署选项，以及旨在将会议内容保留在客户可控基础设施内的工具[13] - 该产品包含AI驱动的功能，如实时转录、翻译、智能会议摘要和可连接客户现有业务系统的自动化后续工作流，在金融、政府和医疗保健等行业受到好评[14] - 公司继续扩大AI生态系统合作伙伴关系，已将谷歌的Gemini和xAI的Grok等模型集成到其对话式AI解决方案中，谷歌已将Agora列为构建实时对话式AI的推荐合作伙伴[15] - 公司宣布与网易智能企业（网易的企业服务部门）建立战略合作伙伴关系，将结合Agora的实时互动基础设施与网易的AI和内容审核专业知识，在实时视频、内容审核和AI智能体等领域提供集成解决方案[16] 区域趋势与竞争格局 - 公司在中国以及美国和国际业务均快速增长，其中美国业务增长仍略快一些[17] - 在中国，来自社交、娱乐和教育等传统垂直领域的需求持续复苏，在物联网类别（如摄像头、门铃、汽车和可穿戴设备）的需求快速增长[17][19] - 在国际市场，直播购物、金融服务和游戏是需求最强劲的领域之一[17] - 视频直播购物在美国和发达市场仍属新兴事物，但公司持续看到来自上季度重点提及的成功举办活动的客户的需求增长，并且最近从竞争对手那里赢得了一家快速增长的美国视频电商客户[18] - 中国国内竞争环境显示出进一步整合的迹象，一些竞争对手正从追求规模转向关注盈利或削减实时互动业务的人员，这一趋势可能逐步支持公司的收入增长和利润率[19] 业务展望 - 公司对2026年第二季度的收入指引为3900万至4000万美元，相比2025年第二季度的3430万美元，意味着同比增长13.7%至16.6%[20] - 管理层表示，即使处于指引区间的低端，公司也预计收入增长将比第一季度更快，并预计从第一季度到第四季度，经营收入和净利润将逐季环比增长，GAAP净利润将显著高于去年[21] - 管理层的目标是在2026年下半年实现GAAP经营利润[21] - 公司表示将继续有纪律地投资于AI，并相信AI将成为长期增长日益重要的驱动力[22]