市场表现与驱动力 - 2024年第一季度财报季推动股市创下新高，标普500指数年内上涨近10%，并从3月因美国与伊朗冲突及霍尔木兹海峡关闭导致的低点强劲反弹 [1] - 市场当前的核心焦点是人工智能，如果AI相关的使用量、收入和利润持续增长，市场在2026年可能进一步走高 [2] - 人工智能对标普500指数有巨大影响，全球市值前25大公司中的大多数都以某种方式与AI关联，无论是通过供应链、基础设施开发还是消费者及企业服务 [3] 人工智能盈利贡献 - 标普500指数的盈利因AI支出及其产生的利润持续飙升，例如Alphabet第一季度营业利润同比增长30%至400亿美元 [4] - 英伟达公布营收增长85%，达到816亿美元 [4] - 即将到来的SpaceX首次公开募股以及传闻中OpenAI和Anthropic的IPO是追踪AI支出势头的关键，SpaceX计划为其AI雄心筹集750亿美元资金，后两家公司的融资规模预计也类似 [5] 潜在风险因素 - 消费者信心目前低于2022年通胀恐慌高峰期的水平，这可能是由于今年通胀重新加速以及汽油和食品价格上涨所致 [8] - 如果消费者支出持续承压，未来十年AI服务支出的快速增长将难以实现，而这正是从数千亿美元基础设施计算投资中获得正回报所必需的 [8]