核心观点 - 华泰证券研报维持对荣昌生物的“买入”评级，主要基于其国内销售快速增长、管线开发与出海有序推进[1] 2026年ASCO会议入选研究 - 荣昌生物共有16项研究入选2026年美国临床肿瘤学会年会[1] - 其中包含1项最新突破摘要[1] 核心产品维迪西妥单抗临床进展 - 胃癌一线治疗：RC48-C027研究更新数据入选LBA，显示维迪西妥单抗联合PD-1单抗及曲妥珠单抗治疗一线HER2高表达胃癌的总生存期数据优异[1] - 该联合疗法的阳性对照风险比为0.43[1] - 公司针对胃癌一线去化疗方案的III期临床试验已于2026年1月实现首例患者给药[1] - 泌尿领域拓展：产品研究向围术期、保膀胱等前线治疗场景延伸[1] - 妇科肿瘤验证：产品在妇科肿瘤的治疗潜力再次获得验证[1]