核心业绩表现 - 2026财年第二季度，公司信贷资产和收入创下历史记录，但业绩受到与计划中的公司重组及出售唯一实体分行相关的非核心成本影响 [1] - 信贷资产同比增长25%，环比增长6%；收入同比增长27%，环比增长5% [2] - 季度末总资产达到超过64亿加元的新高，同比增长28%，环比增长5% [3] - 现金和证券总额为6.74亿加元，占总资产的10%，高于约7%的历史水平，主要由于美国业务扩张 [3] - 报告净利润为750万加元，每股收益0.23加元；调整后净利润为1240万加元，每股收益0.39加元，同比增长35%，环比增长2% [3] 非核心成本与费用 - 第二季度业绩包含与公司重组计划相关的450万加元税前增量非核心成本 [4] - 季度内还包括因出售唯一实体分行导致无形资产减记而产生的220万加元非现金非核心费用 [4] - 包含上述成本后的合并非利息支出为2750万加元；剔除重组费用和分行减记后，非利息支出为2080万加元，上年同期为1660万加元，上一季度为1900万加元 [5] - 与Real Bank代币化存款商业化相关的法律费用为60万加元 [5] 资本与流动性指标 - 每股账面价值增长至17.15加元 [6] - 普通股一级资本充足率为12.3%，杠杆率为7.9%，均高于内部目标 [6] 业务增长驱动力：美国结构化应收账款项目 - 美国结构化应收账款项目是信贷资产增长的主要驱动力 [7] - 该项目在本季度产生了1.5亿加元的新融资，符合预算 [7] - 信贷资产组合增长至近57亿加元 [8] - 结构化应收账款项目组合同比增长32%，环比增长7%至47亿加元，占信贷资产总额的83% [8] - 多户住宅贷款及其他组合增长至10亿加元，同比增长2%，环比增长6% [8] 美国银行业务表现 - 美国银行业务产生790万加元收入，环比增长17%，主要由美国结构化应收账款项目推动 [9] - 美国业务部门净利润环比增长28%至360万加元 [9] - 美国银行业务已贡献公司总收入的20%以上 [9] 净息差表现 - 信贷资产净息差为2.71%，同比上升12个基点 [10] - 包括现金、证券和其他资产在内的整体净息差为2.33%，同比上升4个基点，但受到高现金余额的抑制 [10] 实时结构化应收账款项目进展 - 公司计划推出一项人工智能赋能的平台升级，使合作伙伴能够在贷款发生时进行融资，而非累积和批量处理（周期可达30天或更长）[11][12] - 该功能可降低合作伙伴融资成本和对仓储融资的需求，并通过实时贷款级评估加强风险缓释 [12] - 公司正与Financeit试点该实时解决方案，目标在7月1日实现商业化，初期每天进行两次应收账款购买或投资 [13] - 该功能可能增加公司在现有合作伙伴中的市场份额并吸引新合作伙伴 [14] - 公司软件设计允许在需求超过资产负债表容量时，与其他银行或基金共享或联合结构化应收账款资产 [14] - 公司仍有望在2026财年实现至少10亿加元的美国结构化应收账款项目增量，而实时项目带来的潜在需求将是额外的 [15] 公司重组进展 - 公司已向美国证券交易委员会公开提交了S-4注册声明，标志着重组进入最后阶段 [16] - 该计划将创建一个美国注册的控股公司VersaBancorp，作为其加拿大和美国业务的母公司 [16] - S-4文件已进行保密审查，在生效前仍需接受进一步审查 [17] - 公司预计在第三季度将产生额外的250万加元重组成本 [17] 数字资产与创新 - 公司通过客户Stablecorp为加拿大首个合规稳定币QCAD提供托管服务，并产生增量收入 [18] - 当前与QCAD相关的存款余额在70万至80万加元之间，更广泛的使用场景（包括加美稳定币之间的外汇交易）可能推动余额增长 [18] - 关于Real Bank代币化存款，技术已在加拿大构建和测试，公司正与合作伙伴合作准备在美国推出 [19] 费用展望与信贷损失 - 管理层预计核心非利息支出将低于2100万加元，可能从分行出售和其他管理优化举措中节省开支 [20] - 已出售的分行每年产生约90万美元（约120万加元）的成本 [20] - 信贷损失拨备保持在较低水平，为平均信贷资产的3个基点，低于第一季度的5个基点 [21] - 拨备较低主要是因为支持结构化应收账款项目的现金扣留通常先于预期损失 [21] 网络安全业务与展望 - 公司已战术性暂停网络安全业务DRTC的剥离进程，其部分业务似乎可在银行内部保留，而渗透测试部分则不然 [22] - 公司已向监管机构申请延期，但尚未收到回复 [22] - 公司对2026财年剩余时间的展望保持积极，存在潜在额外盈利上升空间，主要基于信贷资产增长势头、对净息差的有利预期以及与实时结构化应收账款项目、数字资产和公司重组相关的机会 [23][24]